沪深300指数香草期权的动态对冲

发布时间：2017-08-27 06:08

  本文关键词：沪深300指数香草期权的动态对冲

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【摘要】：本文研究沪深300香草指数期权的动态对冲问题。在3月期和1年期期权的基础上,通过比较固定实现波动率和连续实现波动率对冲的结果,发现对冲波动率和实现波动率的差异是主要的对冲收益来源。基于此,本文又探索了Gamma识别和趋势识别的期权对冲策略,发现gamma识别能够显著提升整体对冲效果。
【作者单位】： 方正证券股份有限公司;中国人民银行金融研究所;
【关键词】： 期权对冲 Gamma识别 趋势识别 SLSG对冲策略
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、研究背景自中国金融期货交易所2010年推出沪深300指数期货产品以来,运行平稳健康,功能逐步发挥,利用股指期货进行避险的理念被投资者逐步接受并运用,市场已具有一定规模和影响力。投资者们逐渐熟悉了股指期货这一交易品种,并开始尝试用指数期货来动态复制指数期权等衍生产

【参考文献】

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本文编号：744731