美式期权的Black-Scholes的定价方法及鞅

发布时间：2017-09-02 11:16

  本文关键词：美式期权的Black-Scholes的定价方法及鞅

  更多相关文章： 期权定价 布朗运动 鞅方法 Black-Scholes公式 美式期权 随机波动 风险系数 停时

【摘要】：为求解违约时间为无穷大时美式期权的执行价格.结合期权执行时间服从布朗运动的特点,对期权执行时间进行了鞅分析,并求出停时价格为确定值时的概率,通过鞅方法对B-S微分方程求解,得出基于鞅的期权价格;通过期权定价的随机波动的概率密度分布,依个人情况选择在可承受范围内的最大值(看涨)和最小值(看跌),当最大、最小值确定时,将欧式期权的价格与可承受风险综合考虑,得出美式期权的预测价格.对风险系数偏爱不同的投资者有直接的参考作用.
【作者单位】： 燕山大学理学院;
【关键词】： 期权定价 布朗运动 鞅方法 Black-Scholes公式 美式期权 随机波动 风险系数 停时
【基金】：河北省教育厅基金资助项目(Z2008136)
【分类号】：F830.9
【正文快照】： 0引言近几年,随着中国金融市场日益壮大,股指期货、外汇期权、外汇理财等金融衍生工具不断推出,金融衍生证券定价理论成为了金融数学的核心问题之一.Black-Scholes于1973年提出了期权定价的开创性理论—Black-Scholes(B-S)模型[1],它为期权定价打下了坚实的基础.文献[2]根据

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前6条

1 李英华;李兴斯;;求解期权定价问题的熵保险精算方法[J];辽宁工程技术大学学报(自然科学版);2010年03期

2 张素梅;;随机波动风险和跳风险下欧式期权定价[J];辽宁工程技术大学学报(自然科学版);2011年05期

3 章蓉;慕永国;邱枫;任柏明;;PB-GARCH模型在中国股市收益波动率研究中的应用[J];哈尔滨师范大学自然科学学报;2006年06期

4 周林;;股票波动率模拟及预测效果的实证研究[J];上海经济研究;2006年12期

5 边保军,代晓亮,袁桂秋;美式期权执行日趋于无穷大的渐近分析及计算[J];同济大学学报(自然科学版);2005年04期

6 张铁;美式期权定价问题的数值方法[J];应用数学学报;2002年01期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 杜一鸣;;股票收益独立性对可转换债券定价的影响[J];安徽农业科学;2006年24期

2 董雪t，

本文编号：778220