DCE与CBOT豆油期货市场与现货市场动态关系分析

发布时间：2017-09-03 06:00

  本文关键词：DCE与CBOT豆油期货市场与现货市场动态关系分析

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【摘要】：国外期货价格与国内期货价格之间的动态关系反映了期货市场的运行效率。基于Johansen协整分析、因果关系检验以及脉冲响应等计量方法对国际CBOT豆类期货市场与国内DCE豆类期货市场的传导关系、传导路径、传导效率等进行了深入的分析。结果发现:国际豆类期货价格对国内豆油期现货传导作用比国内豆类期货价格更强;DCE豆油现货价格与CBOT豆油期货,DCE大豆1号期货价格与DCE豆油现货价格之间存在长期协整关系,而与CBOT大豆期货、CBOT豆粕期货、DCE大豆2号期货以及DCE豆粕期货价格之间并不存在长期协整关系。
【作者单位】： 江西农业大学经济管理学院;
【关键词】： 豆油期货市场 现货市场 传导关系
【基金】：国家自然科学基金项目(71263024) 中国博士后科研基金项目(2012M511451) 江西省社科规划项目(13GL07)
【分类号】：F313.7;F713.35;F224
【正文快照】： 随着世界经济的一体化、信息化、金融化以及我国贸易政策的不断开放,国内市场与国际市场大宗原材料价格之间的联系越来越密切,不同产品、不同市场间的价格波动的相互影响日益加剧[1-2]。例如,自2012年6月份以来,由于全美国约2/3的地区都遭遇了严重的旱灾,导致全球大豆减产,从

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本文编号：783229