基于GARCH模型的粮食期货动态套期保值率的估计

发布时间：2017-09-04 01:37

  本文关键词：基于GARCH模型的粮食期货动态套期保值率的估计

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【摘要】：运用粮食期货进行套期保值时,套期保值率的确定是套期保值效果发挥的关键问题,文章基于GARCH模型提出了粮食期货动态套期保值率的估计方法,实证研究结果表明不论样本内数据还是样本外数据,利用GARCH模型动态估计的套期保值率套保效果要好于采用OLS、VAR、EMC等静态估计方法。
【作者单位】： 哈尔滨工业大学管理学院;
【关键词】： GARCH模型 套期保值率 动态估计
【基金】：2011年黑龙江省自然科学基金面上项目(G201107) 山东省软科学计划阶段性成果(2013RKA10001)
【分类号】：F224;F724.5;F323.7
【正文快照】： 0引言投资者在期货市场上进行套期保值操作后,希望在相应的时间里用期货合约来消除现货资产价格变动带来的风险。在套期保值结束时,一个市场上的盈利抵消另一市场上产生的亏损,实现经济损失的对冲。当套期保值者需要保值的商品实物数量高于或者低于保值头寸时,就会产生保值数

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