我国焦炭期货最优套期保值比率及持有期效应研究

发布时间：2017-09-04 16:20

  本文关键词：我国焦炭期货最优套期保值比率及持有期效应研究

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【摘要】：焦炭期货作为一项规避价格风险、改善库存管理的重要工具,是焦炭市场供给侧改革的重要内容之一,对焦炭期货套期保值应用的研究很有必要。本文利用较新的焦炭期货和现货交易数据,对焦炭期货套期保值比率及持有期策略进行实证研究。结果表明:相比传统1:1的套期保值比率,现代套期保值理论下的最优套期保值比率更有效;焦炭期货套期保值具有持有期效应,较长的持有期显示出更好的套期保值效果,持有期限为4周时的套期保值效果最佳。因此,研究结论对焦炭期货参与主体具有较强的实际应用价值。
【作者单位】： 中国农业大学经济管理学院;
【关键词】： 焦炭期货 套期保值比率 持有期效应
【分类号】：F224;F724.5;F764.1
【正文快照】： 我国是世界焦炭生产和销售大国,焦炭在我国能源产品中占据重要地位。近年来,受上游煤炭行业集中度高、煤企议价能力强,而下游钢铁行业产能过剩、焦炭需求减少等因素的影响,处于中间环节的焦炭行业成本压力增加、利润空间减小。2011年4月15日焦炭期货品种在大连商品交易所上市

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本文编号：792559