随机波动率跳跃扩散模型下复合期权定价

发布时间：2017-09-04 19:34

  本文关键词：随机波动率跳跃扩散模型下复合期权定价

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【摘要】：复合期权是一类以期权作为标的物的奇异型合约,它已广泛应用于许多金融实践。本文在股价满足一类随机波动率及跳跃均存在于股价和波动率的仿射跳跃扩散模型下(也称随机波动率混合跳跃扩散模型)考察了复合期权的定价。应用二维特征函数和Fourier反变换方法获到了标的为欧式标准看涨期权的欧式复合看涨期权的定价半封闭公式,并将其应用于推导扩展期权的定价。最后,借助于离散快速Fourier变换法(FFT)数值计算定价公式,并用数值实例分析了期权价格对波动率的敏感性。数值结果表明扩散波动和跳跃波动对期权价格都有正的影响,而且跳跃波动的冲击非常显著。
【作者单位】： 广西师范大学数学与统计学院;
【关键词】： 复合期权 随机波动率跳扩散模型 FFT
【基金】：国家自然科学基金(11301099) 教育部人文社会科学研究规划基金项目(13YJA910003) 广西自然科学基金项目(2013GXNSFAA019005) 广西教育厅科学技术研究重点项目(2013ZD010)资助
【分类号】：F830.91
【正文快照】： 0引言期权定价是现代金融学最伟大的成就之一,它已经成为衍生证券估值的重要手段,在衍生资产的风险管理中必不可少。在过去的三十多年中,各类期权定价的数学模型在金融应用实践中巳经具有了直接和广泛的影响。经典Black-ScholesI1!(BS)期权定价模型是基于标的基础资产价格满足

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本文编号：793434