贷款利率模型构建与应用——基于ZZ资本结构模型

发布时间：2017-09-17 03:44

  本文关键词：贷款利率模型构建与应用——基于ZZ资本结构模型

  更多相关文章： 贷款利率 违约风险 ZZ资本结构模型 风险补偿率

【摘要】：贷款利率的理论模型是银行贷款以及债券类产品发行决策的重要依据。本文借鉴ZZ杠杆模型的研究发现,基于其中关于破产成本的定量突破,综合应用期权定价以及普通金融学的方法,推导出贷款利率的理论模型。本文进一步探讨了这些模型的应用。在解决了有关应用中出现的问题的同时,发现该模型不仅可以用于确定贷款利率,而且可以用于确定贷款可行性以及确定贷款规模。
【作者单位】： 中国人民大学商学院;
【关键词】： 贷款利率 违约风险 ZZ资本结构模型 风险补偿率
【分类号】：F224;F830.5
【正文快照】： 借助期权定价的Black-Scholes-Merton模型,Merton[1]推导出了经典利率模型。此后,贷款利率的研究分为两类:结构化模型和简化模型。由于后来没有面向决策应用的得力研究,或者因为学术领域提供的模型太多,且复杂难懂(包括简化模型),难以分辨优劣对错,在莫衷一是的情况下,银行等

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前5条

1 李晓玲;吴艳芬;;MM理论的发展及其对我国资本市场的指导意义[J];商品与质量;2012年S4期

2 肖淑芳;蔡芳方;张志强;李宜珊;;基于ZZ杠杆模型的资本结构影响因素研究——来自中国制造业上市公司的经验证据[J];数学的实践与认识;2012年13期

3 陈少华;陈菡;陈爱华;;债务资本成本与资本结构动态调整——基于市场化程度差异视角[J];审计与经济研究;2013年06期

4 杨飞;张红;李洋;;基于部分调整模型的中国房地产上市公司最优资本结构测算与比较[J];清华大学学报(自然科学版);2013年09期

5 林长青;;证券公司资本结构与经营绩效动态关系的实证分析[J];商业时代;2014年14期

，

本文编号：867105