跳-扩散结构下内含巴黎期权特征的可转债定价研究

发布时间：2017-09-18 11:17

本文关键词：跳-扩散结构下内含巴黎期权特征的可转债定价研究

【摘要】：考虑了跳-扩散结构下的可转换债券定价问题.首先分析了回售、赎回等条款,发现可转换债券具有巴黎期权特征.然后,根据期权定价理论,运用近似对冲跳跃风险的方法,建立了可转换债券的定价模型,得到了可转换债券价格所满足的偏微分方程.基于半离散化方法,给出了偏微分方程求解的数值方法,并且对数值方法的稳定性和误差进行了分析.最后,以重工转债和南山转债为例,对可转债市场进行了实证研究.
【作者单位】：上海理工大学管理学院;皖西学院经济与管理学院;
【关键词】： 跳-扩散过程 可转换债券 巴黎期权 数值方法
【基金】：国家自然科学基金(11171221) 上海市一流学科(系统科学)资助项目(XTKX2012) 安徽高校省级优秀青年人才基金重点项目(2013SQRW054ZD)
【分类号】：F830.9;F224
【正文快照】： 1引言障碍期权是指期权的回报依赖于标的资产的价格在一段特定时间内是否达到了某个特定的值(临界值),这个临界值就叫做“障碍”水平.只要达到了这个值,期权合约就可能被触发或触销.障碍期权被广泛应用于各种市场的投机和对冲策略,尤其是在外汇市场上.但常见的一触即发型(onet

【参考文献】

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