股指期货不同交易类型对价格波动影响的差异性研究

发布时间：2017-09-18 17:02

  本文关键词：股指期货不同交易类型对价格波动影响的差异性研究

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【摘要】：股指期货的交易类型包括开仓交易、平仓交易和换手交易,不同交易类型会对成交量和持仓量产生不同影响,进而对股指期货的价格波动产生不同影响。采用GK波动率测度股指期货的价格波动,以成交量和持仓量作为中间变量,研究股指期货的不同交易类型对股指期货价格波动影响的差异性,得到的结论是:在交易数量相同的情况下,股指期货的平仓交易对价格波动的影响最大,为正向影响;换手交易对价格波动的影响次之,为正向影响;开仓交易对价格波动的影响最小,为负向影响。在交易数量放大的情况下,开仓交易对价格波动的影响最大,且是正向影响;换手交易对价格波动的影响次之,且是正向影响;平仓交易对价格波动的影响最小,且是负向影响。
【作者单位】： 西南财经大学经济数学学院;西南财经大学中国金融研究中心;成都理工大学商学院;
【关键词】： 股指期货 交易类型 成交量 持仓量 波动率
【基金】：西南财经大学“中央高校基本科研业务费专项基金项目”(项目编号JBK120210)“股指期货市场发展和合约存续中价格发现能力的时变性研究” 成都理工大学科研基金资助项目(项目编号2011YR10)“股指期货合约存续期不同阶段价格发现的时变性研究”的阶段性成果
【分类号】：F224;F830.9
【正文快照】： 一、引言股指期货的交易是交易双方共同完成的,根据交易双方的交易地位和交易意图,可以将交易类型划分为开仓交易、平仓交易和换手交易。股指期货的价格波动是交易双方都非常关注的,它在很大程度上决定了交易双方的风险和收益。那么,股指期货的不同交易类型对成交量和持仓量

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本文编号：876740