基于食品饮料行业股票的高年息结构化产品设计及分析

发布时间：2017-09-22 07:24

  本文关键词：基于食品饮料行业股票的高年息结构化产品设计及分析

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【摘要】：我的论文主要分成两个部分： 第一个部分介绍结构化产品，设计原理和流程，以及通常的定价方法。 第二个部分我采用上述原理和设计方法，我得到了一个以伊利股份（SSE:600887),贵州茅台（SSE:600519),涪陵榨菜（SSE:002507)，好想你（SSE:002582)及双汇发展（SSE:000895)为标的的结构化产品。并对产品的风险和最主要影响因素进行了研究。 在第一部分中，我首先回顾了结构化产品国内外研究的现状，认为目前国内研究均在原理的层面，虽然有一些文章确实对产品设计本身的风险，影响因素进行了研究，但均深度不够。这个为我后文的研究提供了方向性的指引。此外我还对结构化产品的历史及对资本市场的作用进行了一定回顾和分析。之后我重点分析了结构化产品的定价及其原理，这一部分将是后文中间定价的主要理论基础。 第二部分中，我对产品进行了设计，主要采用蒙特卡洛模拟的方法，以最小期权为基础，设计出来一个针对风险偏好型人群的产品。同时也尽可能的分析了一些风险因素和执行风险。此外对产品的敲定价格（Hurdle Rate），，票面利率（Coupon Rate）进行了敏感性分析。认为该产品是高风险，高收益的风险型产品，只有对于该行业及其股票较为有信心的投资者有较强的吸引力。
【关键词】：结构化产品 最小期权 蒙特卡洛模拟
【学位授予单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F832.51
【目录】：

• Abstract7-8
• 摘要8-9
• 1. Introduction9-10
• 1.1. Design purpose9
• 1.2. Background of China structured products9
• 1.3. Outline of my thesis9-10
• 2. Literature review10-11
• 2.1. Summary of foreign research literature10
• 2.2. Summary of domestic research literature10-11
• 2.3. Comment on domestic research11
• 3. Structured product characteristics11-17
• 3.1. Structured product classifications11-12
• 3.2. Payoff characteristics12-15
• 3.2.1. Interest characteristics of bond14
• 3.2.2. Option characteristics14-15
• 3.3. Brief history of structured products15-16
• 3.4. Structured product functions16-17
• 4. Structured product pricing17-21
• 4.1. Replication techniques17-18
• 4.2. Valuation theory18
• 4.3. Pricing technologies and pricing models18-21
• 4.3.1. Fixed-income pricing model and technology19
• 4.3.2. Option price method introduction19-21
• 5. Product design21-52
• 5.1. Purpose of the product21-22
• 5.2. Food and Beverage industry introduction in china22-25
• 5.3. Indicative term sheet25-27
• 5.4. The Worse of N assets option27-29
• 5.4.1. Asian option and rainbow option27-28
• 5.4.2. The worst of N-asset option28-29
• 5.5. Monte Carlo simulation29-30
• 5.6. Date section30-31
• 5.7. Value of the product31-37
• 5.8. Back-testing37-38
• 5.9. Comparison of different option bond38-47
• 5.9.1. Average return of Lowest three39-41
• 5.9.2. Average return of five stocks41-43
• 5.9.3. Average return of top three43-45
• 5.9.4. The Best of N assets option45-46
• 5.9.5. Summary of these structured product46-47
• 5.10. Parameters influence47-48
• 5.10.1. Hurdle rate (R)47-48
• 5.10.2. Coupon rate(r)48
• 5.11. Hedge the product48-52
• 6. Conclusion52-53
• 7. Reference53-56
• 致谢56-59
• 附件59

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 马俊海,张维,刘凤琴;期权定价的蒙特卡罗模拟综合性方差减少技术[J];管理科学学报;2005年04期

本文编号：899513