基于ACD模型的股指期货市场流动性研究

发布时间：2017-09-22 08:12

  本文关键词：基于ACD模型的股指期货市场流动性研究

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【摘要】：利用沪深300股指期货连续合约的高频数据,采用参数估计的方法运用R软件对数据进行处理,消除其日模式并建立ACD模型.还加入了市场微结构噪声,探讨交易量持续期的信息传递机制.实证分析表明,在选取样本中,价格波动和交易量与股指期货市场流动性显著正相关,交易量持续期与股指期货市场流动性显著负相关,信息交易增加导致流动性降低,进而为投资者进行决策提供一定的参考.
【作者单位】： 北京工商大学数学系;
【关键词】： 高频数据 股指期货 流动性 日模式 自回归条件持续期模型
【基金】：国家自然科学基金(11501015)
【分类号】：F724.5
【正文快照】： 1引言 随着金融市场的快速发展,信息化交易等技术的提高,信息在价格决定中起到了重要的作用.越来越多的证券交易都是通过电脑信息进行的,这需要庞大的数据量作为支撑,即成交童,成交价等日内每笔交易的详细记录.因此,对高频数据的研究成为研究金融市场的焦点.一系列研究认为,

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前2条

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中国硕士学位论文全文数据库 前2条

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【共引文献】

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【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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【相似文献】

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1 甄红线;;对国外股指期货市场发展的思考[J];金融发展研究;2009年04期

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6 刘e，

本文编号：899701