股指期货与标的指数波动的关联性研究——来自沪深300指数的经验证据

发布时间：2017-09-22 19:47

  本文关键词：股指期货与标的指数波动的关联性研究——来自沪深300指数的经验证据

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【摘要】：沪深300指数期货上市对我国资本市场的建设具有重要意义。基于Johansen协整检验及稳定的VAR模型基础上的脉冲响应函数和方差分解,以沪深300指数期货上市以来的233组数据为研究样本,对沪深300指数期货与标的指数的波动相关性进行研究。研究发现:1)沪深300指数与标的指数具有协整关系;2)沪深300指数期货与现货价格波动传导具有不对称效应。这有利于投资者进行跨市套利,同时促进管理层完善期货市场微观结构。
【作者单位】： 兰州商学院经济学院;
【关键词】： 股指期货 现货市场 脉冲响应函数 方差分解 非对称性 沪深指数
【分类号】：F224;F832.5
【正文快照】： 作为与外汇期货和利率期货并称为“三大金融期货”之一的股票指数期货，自从1982年2月24日在美国堪萨斯期货交易所推出以来，日益受到理论界和实务界的关注。股票指数期货的价格发现和套期保值功能，，使得投资者能够对冲股票市场的风险，进而达到转移股票市场系统性风险的目的

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本文编号：902727