企业债券信用风险定价模型评析与进展

发布时间：2017-09-26 11:43

  本文关键词：企业债券信用风险定价模型评析与进展

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【摘要】：以期权定价与现金流贴现理论为基础,剖析了企业债券信用风险定价模型的产生及发展的原因,并对近年来国内外3种主流的信用风险定价模型系统(即结构模型、强度模型和混合模型)进行了系统的述评.通过从不同角度对3种模型进行扩展与比较分析,阐述了3种定价模型的优势和不足.在此基础上,对企业债券信用风险定价模型未来研究的发展方向进行展望.
【作者单位】： 中央财经大学会计学院;中央财经大学管理科学与工程学院;武汉大学经济与管理学院;
【关键词】： 信用风险 结构模型 强度模型 混合模型
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71172152) 北京市教育委员会共建项目专项资助项目 北京市会计类专业群(改革试点)建设项目专项资助项目 中央财经大学“211工程”重点学科建设 “青年科研创新团队支持计划”资助项目
【分类号】：F275
【正文快照】： 0引言在西方发达国家,发行债券已成为公司融资的主要渠道.债券的准确定价无论是对债券发行方,还是债券投资者都非常重要.经典定价理论认为,债券的价值等于债券未来各期所支付利息与债券到期时所还本金的现值之和.然而,随着定价理论的发展,在企业债券存在违约风险的情况下,债券

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：923328