随机利率下两类变额年金的近似定价

发布时间：2017-09-26 21:40

  本文关键词：随机利率下两类变额年金的近似定价

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【摘要】：变额年金保险是带有最低利益保证的同时又与投资账户相关联的保险合同.就其广义来说是一种金融衍生产品,其最低利益保证相当于看跌期权.这种寿险产品可以使保单持有人在获得收益的同时又避免了市场波动带来的较大损失,具有一定的安全性. 本文首先介绍了变额年金及最低利益保证的概念,并介绍了最低利益保证的形式.其次,本文假设利率符合Vasicek模型,在已有的随机利率处理的一种新的近似方法的基础上对它进行了处理.我们在给定的随机利率模型下给出了变额年金中最低死亡利益保证和最低期满利益保证的定价,并对最低死亡利益保证做了敏感性分析.最后,我们在求解出的变额年金定价公式的基础上,假设死亡力服从CIR模型,给出了死亡力下变额年金的定价公式.
【关键词】：变额年金 随机利率 Vasicek 定价 死亡力 CIR模型
【学位授予单位】：河北工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F224;F840.6
【目录】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-8
• 第一章 绪论8-13
• 1.1 研究背景及意义8-10
• 1.2 研究发展现状10-12
• 1.3 本文的主要内容、研究方法及创新12-13
• 第二章 变额年金13-18
• 2.1 变额年金概念13-14
• 2.2 变额年金中的最小利益保证14-18
• 第三章 随机利率下两类变额年金的近似定价18-30
• 3.1 随机利率模型的描述18-19
• 3.2 建立资产模型19-20
• 3.3 最低死亡利益保证的近似定价20-29
• 3.4 最低期满利益保证的近似定价29-30
• 第四章 死亡力下变额年金的定价30-34
• 4.1 死亡力模型的建立30-31
• 4.2 死亡力下变额年金的定价31-34
• 第五章 结论34-36
• 参考文献36-39
• 致谢39

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本文编号：925892