重大事件发生背景下的中国钢材市场价格主导作用研究

发布时间：2017-09-28 12:22

  本文关键词：重大事件发生背景下的中国钢材市场价格主导作用研究

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【摘要】：从重大经济事件的角度,对中国不同类型钢材交易市场:电子交易市场、期货市场和现货市场的价格主导作用进行了研究。针对不同事件发生背景下中国存在着两类或三类钢材市场,建立两变量和三变量时变广义主导模型,分析了钢材市场在自身保证金水平提高、2008年全球金融风暴爆发等重大经济事件发生后价格主导作用变化情况。研究发现:钢材电子交易市场受自身保证金水平大幅调高和2008年全球金融风暴爆发的影响,价格主导作用有所下降,但仍具有引导现货价格走势的能力;钢材期货市场在自身保证金水平调高后的价格主导作用较调高前略有增强;交易所可结合调整自身保证金水平这一工具管理本市场引导其它钢材市场价格走势的能力。交易者可综合钢材期货市场和电子交易市场的价格信息辅助其生产经营决策。
【作者单位】： 西安交通大学管理学院;西安电子科技大学经济与管理学院;过程控制与效率工程教育部重点实验室;中国科学院数学与系统科学研究院;
【关键词】： 价格主导作用 时变广义主导模型 钢材期货市场 钢材电子交易市场
【基金】：国家自然科学基金项目(71072131;71001096) 国家科技支撑计划(2012BAH21F01) 中央高校基本科研业务费专项资金项目(JB140608)
【分类号】：F426.31;F764.2
【正文快照】： 引言价格主导作用(Price Dominance)是指当同一或高度关联的商品和/或证券在不同市场交易时,不同市场吸收信息、影响彼此价格走势的能力,它与市场的价格发现功能紧密联系,是市场价格发现能力的重要体现[1-3]。与国际钢材市场只存在期货和现货两类市场不同,中国钢材交易市场目

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本文编号：935815