常见资产配置方法在我国的实证分析

发布时间：2017-09-30 20:36

  本文关键词：常见资产配置方法在我国的实证分析

  更多相关文章： 资产配置 均值方差模型 等风险资产配置法

【摘要】：随着人民生活水平的提高,我国国民财富增长迅猛,财富管理市场扩张迅速,中国国民对财富管理的需求将越来越强烈。同时,国家经济创新不断推进,可供选择的投资产品不断增加,人们不再满足于将自有资金长期存在银行获取较低的利息,投资理财的意愿不断上升。投资者不再满足于单一产品投资,资产配置需求显著增加。资产配置是指根据投资者的风险偏好和投资目标,采用预先确定的或实时变化的资金分配方法,将资金分配在不同种类的资产上(如股票、债券、商品、房地产、现金等),从而获取理想收益,并实现一定程度的风险分散。本文构建了包括10个股票行业指数、3个债券指数和14个商品期货在内的多种资产的资产池,介绍并研究了四种常见的资产配置方法(恒定权重资产配置法、均值方差资产配置法、等波动率资产配置法、等风险资产配置法)在我国金融市场的适用性。研究发现,恒定权重资产配置法整体表现较好,尤其是在股票市场大幅上涨时,该方法优于其他三种方法：均值方差资产配置法的稳定性较差,资产权重分布过于集中,且波动较大；等波动率资产配置法整体表现较好,但是将过多权重赋予了债券类资产,风险过度集中：等风险资产配置法具有最低的波动率和最高的收益波动比,整体表现较为稳健,各资产的风险贡献较为稳定。
【关键词】：资产配置 均值方差模型 等风险资产配置法
【学位授予单位】：复旦大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-6
• 第一章 绪论6-10
• 第1节 研究背景6-7
• 第2节 文献综述7-9
• 第3节 论文结构和章节安排9-10
• 第二章 研究理论综述10-15
• 第1节 投资组合理论10-12
• 第2节 资产配置理论12-15
• 第三章 几种常见的资产配置方法15-21
• 第1节 恒定权重资产配置法15
• 第2节 等波动率资产配置法15-16
• 第3节 均值方差配置法16-17
• 第4节 等风险资产配置法17-21
• 第四章 常见资产配置法在我国市场的实证分析21-36
• 第1节 数据处理21-24
• 第2节 研究方法24-30
• 第3节 实证分析结果30-36
• 第五章 结论与展望36-38
• 第1节 结论36-37
• 第2节 展望37-38
• 参考文献38-42
• 致谢42-43

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本文编号：950288