便利收益视角下商品市场与通货膨胀关系研究

发布时间：2017-10-04 07:07

  本文关键词：便利收益视角下商品市场与通货膨胀关系研究

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【摘要】：商品市场的价格波动对宏观经济运行具有重要影响,便利收益作为连接商品现货与期货价格的纽带,综合反映了商品市场的供需和价格情况。从便利收益出发,本文研究商品市场供需的基本面信息与预期现货市场以及通货膨胀之间的关系。结果显示,各商品便利收益率的主成分因子对未来商品现货价格和通货膨胀具有显著负向影响,但该影响随着期限的增加逐渐减弱并有反转趋势。该结果说明便利收益中包含有效预测通货膨胀的信息,可以作为先行指标促进宏观经济健康稳定运行。
【作者单位】： 上海财经大学金融学院;
【关键词】： 商品价格 便利收益 通货膨胀 主成分分析
【基金】：上海财经大学研究生创新基金项目,项目编号:CXJJ-2013-328
【分类号】：F724.5;F822.5;F224
【正文快照】： 一、引言货币政策的前瞻性一直以来都是各国货币当局努力实现的重要目标,这就要求货币当局充分发掘和正确把握宏观经济先行指标。通货膨胀水平是一个关键的经济变量,有效控制通货膨胀是我国稳健货币政策的一个重要目标。因此,对通货膨胀率的预测具有重要的现实意义。众多研究

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【相似文献】

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

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本文编号：969263