多阶段旅游投资项目期权风险的评价研究

发布时间：2017-10-05 04:29

  本文关键词：多阶段旅游投资项目期权风险的评价研究

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【摘要】：在旅游建设己经上升为国家战略的环境下，全国各地加快了对各类景区、旅游游乐区、主题公园、旅游饭店等旅游投资项目的建设步伐，旅游投资项目建设成为核心。然而旅游景区项目投资决策的复杂性给投资本身带来许多问题，投资决策的盲目与不科学导致一些投资项目失败，造成严重的经济损失。相较于传统投资评价方法，实物期权评价方法考虑到了不确定性因素对项目的影响，其评价结果与项目的实际投资结果更接近，因此被广泛应用于项目的投资评价中。但是随着期权评价理论和实践的不断发展，实物期权方法的缺陷也慢慢显现，如决策者个人经验、能力等无法满足期权价值的实现，无法满足对动态规划下的多阶段项目期权价值的评价，外在因素对项目期权价值实现的影响等。从而使得决策者在运用实物期权方法进行多阶段旅游投资项目的评价过程中会出现偏离的风险和可能。本研究的目的在于降低多阶段旅游投资项目期权评价的风险，使得对于多阶段旅游投资项目价值的评估更为科学合理。 论文在对国内外研究现状、期权理论、投资项目风险管理理论和多阶段旅游投资项目内涵和基本特征的基础上，首先分析了多阶段旅游投资项目在各个阶段的期权特性，进而对影响多阶段旅游投资项目期权价值变化的风险因素的来源从市场风险、技术风险、环境风险、管理风险、工期风险、费用风险和质量风险等七个方面进行分析，在此基础上构建了反馈识别图，识别出了影响期权风险的主要因素。其次，建立了多阶段旅游投资项目期权风险评价的流程反馈图，，通过对风险数值的估计，得出各个系统的方程式，从而得出多阶段旅游投资项目期权风险的系统动力学模型，对期权风险进行了评估。最后，从管理者水平、信息的充分利用、期权评价模型的选用等方面，提出规避多阶段旅游投资项目期权评价风险的措施。
【关键词】：多阶段 旅游投资项目 复合实物期权 期权风险 评价
【学位授予单位】：沈阳工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F592;N941.3
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-10
• 第一章 绪论10-18
• 1.1 研究背景及意义10-12
• 1.1.1 研究背景10-12
• 1.1.2 研究意义12
• 1.2 国内外研究概述12-17
• 1.2.1 国外相关理论研究进展述评13-14
• 1.2.2 国内相关理论研究进展述评14-17
• 1.3 论文研究基本内容17
• 1.4 论文创新点17-18
• 第二章 相关基础理论18-32
• 2.1 多阶段旅游投资项目的内涵和基本特征18-19
• 2.1.1 多阶段旅游投资项目的内涵18
• 2.1.2 多阶段旅游投资项目的基本特征18-19
• 2.2 期权理论19-29
• 2.2.1 实物期权20-22
• 2.2.2 复合实物期权22-29
• 2.3 投资项目风险管理理论29-32
• 2.3.1 投资项目风险的分类29-30
• 2.3.2 投资项目风险管理的基本过程30-32
• 第三章 多阶段旅游投资项目期权风险的影响因素分析及识别32-45
• 3.1 多阶段旅游投资项目中期权特性分析32-35
• 3.2 影响多阶段旅游投资项目期权价值的风险来源分析35-39
• 3.2.1 影响项目期权价值的市场风险35-36
• 3.2.2 影响项目期权价值的技术风险36-37
• 3.2.3 影响项目期权价值的环境风险37
• 3.2.4 影响项目期权价值的管理风险37-38
• 3.2.5 影响项目期权价值的工期风险38
• 3.2.6 影响项目期权价值的质量风险38-39
• 3.2.7 影响项目期权价值的费用风险39
• 3.3 多阶段旅游投资项目期权风险的识别39-45
• 第四章 基于系统动力学的多阶段旅游投资项目的期权风险评估45-63
• 4.1 综合赋权法45-50
• 4.1.1 基于“功能驱动”原理的赋权法45-47
• 4.1.2 基于“差异驱动”原理的赋权法47-48
• 4.1.3 综合集成赋权法48-50
• 4.2 多阶段旅游投资项目期权风险评价的风险流程图模型50-54
• 4.3 基于风险流程图的多阶段旅游投资项目期权风险系统动力学模型54-61
• 4.3.1 边界点风险数值的估计54-56
• 4.3.2 线性函数关系因素风险数值的估计56-59
• 4.3.3 系统方程式的构建59-61
• 4.4 基于系统动力学的多阶段旅游投资项目期权风险评价61-63
• 第五章 多阶段旅游投资项目期权风险规避63-67
• 5.1 多阶段旅游投资项目期权风险规避的前提63-64
• 5.2 多阶段旅游投资项目期权风险规避措施64-67
• 第六章 结论67-68
• 参考文献68-71
• 在学研究成果71-72
• 致谢72

【参考文献】

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本文编号：974796