银企债务重组：制度分析与金融解释
发布时间：2023-04-06 21:43
中国市场经济转轨过程中，国有银行累积了巨额银行不良贷款，国有企业高度负债。这 一问题已成为中国改革进程中牵动全局的关键性问题。而1997年爆发的金融危机更进一步 增强了中国解决银行不良资产的紧迫感。1999年党中央、国务院决定成立金融资产管理公 司，旨在盘活银行不良资产，化解金融风险，推进和深化国有企业改革，以债以转股为核心 内容的、大规模的银企债务重组工作全面展开。 本文试图运用新制度经济学和金融市场理论，讨论和分析在此宏观背景下的银企债务重 组有关问题。论文的总体思路是，一方面，用制度分析的方法研究银行问题、企业问题和经 济金融体制格局。先从银企债务的投融资体制扭曲和产权软约束两大成因入手，提出以债转 股为主要内容的银企债务重组，其实质问题是产权制度的重组和公司机制的重组。重组产权 制度，包括国有企业产权制度和国有银行产权制度两个方面的重构；公司机制的重组，既要 进行公司治理机...
【文章页数】：172 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
第1章 导言
1.1 立题的背景与意义
1.2 研究现状与论文研究的困难
1.3 论文研究的方法
1.4 论文的研究范畴与主要创新
1.5 论文研究的结构安排
第2章 银企债务重组问题的回顾与评价
2.1 国外银行不良资产重组的实践与启示
2.1-1 国外银行业不良资产的成因分析
2.1-2 国外银行业不良资产重组的主要方法
2.1-3 国外银行业不良资产重组的几点启示
2.2 中国银企债务重组的几种主流思路及其评价
2.2-1 债权股权置换模式
2.2-2 财政填补模式
2.2-3 企业重组基金模式
2.2-4 中介机构模式
2.3 我国银企债务成因分析
2.3-1 宏观层面原因：投融资体制扭曲
2.3-2 微观层面原因：银企产权软约束
第3章 银企债务重组中金融运作的若干解释
3.1 机构：金融资产管理公司的模式与性质
3.1-1 公司的基本运作模式
3.1-2 公司的基本属性
3.2 市场：债务重组中资本市场的功能分析
3.2-1 对债务重组的融资功能
3.2-2 对债务重组改制的功能
3.2-3 对债务重组的流通功能
3.2-4 对债务重组的开放功能
3.3 并购：战略投资人的收益所在
3.3-1 作为企业并购的银企债务重组
3.3-2 金融资产管理公司出让股权的价格分析
3.3-3 战略投资人购买股权的利益
3.4 工具：银行不良资产证券化的有效性分析
3.4-1 运用资产证券化处置不良资产的必要性
3.4-2 资产证券化处置不良资产的有限性
3.4-3 不良资产证券化的可行性分析与设计
3.4-4 不良资产证券化操作的基本框架
第4章 银企债务重组的博弈分析
4.1 博弈基本分析框架
4.1-1 博弈分析与制度分析的关系
4.1-2 博弈论的基本方法与分析要素
4.1-3 博弈论中的信息经济学分析
4.2 银企债务重组的委托-代理关系分析
4.2-1 委托-代理关系的基本构件
4.2-2 银企债务重组中委托-代理关系
4.3 银企债务重组的博弈模型
4.3-1 银行与企业的重复博弈
4.3-2 企业或银行与政府的动态博弈
4.4 几点结论与政策建议
4.4-1 关于道德风险问题
4.4-2 关于信用与“赖帐经济”问题
4.4-3 关于产权软约束问题
第5章 银企债务重组的产权制度分析
5.1 债务重组的银行产权制度分析
5.1-1 现行银行体系的制度分析
5.1-2 债务重组中国有银行的产权困境
5.1-3 银企债务重组与银行产权制度重构
5.2 代理成本理论与债转股实践的二律背反
5.2-1 权益的代理成本和债务的代理成本
5.2-2 国有企业的代理成本分析
5.2-3 债转股中代理成本二律背反现象的解释
5.3 债转股后的股东结构
5.3-1 债转股与产权结构变化
5.3-2 债转股的股东属性分析
5.3-3 债转股与控制权运动
5.4 小结
第6章 银企债务重组的公司治理与融资制度
6.1 公司治理的基本框架及其在债务重组中的内涵
6.1-1 利益相关者的公司治理
6.1-2 公司治理的两种模式比较分析
6.1-3 公司治理在债务重组中的内涵
6.2 债务重组中治理结构的相机性
6.2-1 两种治理体系在中国的比较选择
6.2-2 相机治理机制
6.2-3 债务重组中的相机治理机制
6.3 公司治理、融资制度与债务重组的关系
6.3-1 从国家融资体制到公司融资体制
6.3-2 重建公司融资体制是债务重组应有之义
6.3-3 融资制度与公司治理模式的关系
6.4 机构投资者与银企债务重组
6.4-1 机构投资者在公司治理中的作用
6.4-2 机构投资者与保持距离型融资：债务重组基金
6.4-3 机构投资者与控制取向型融资：金融投资机构
6.5 小结
主要参考文献
后记
本文编号：3784469
【文章页数】：172 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
第1章 导言
1.1 立题的背景与意义
1.2 研究现状与论文研究的困难
1.3 论文研究的方法
1.4 论文的研究范畴与主要创新
1.5 论文研究的结构安排
第2章 银企债务重组问题的回顾与评价
2.1 国外银行不良资产重组的实践与启示
2.1-1 国外银行业不良资产的成因分析
2.1-2 国外银行业不良资产重组的主要方法
2.1-3 国外银行业不良资产重组的几点启示
2.2 中国银企债务重组的几种主流思路及其评价
2.2-1 债权股权置换模式
2.2-2 财政填补模式
2.2-3 企业重组基金模式
2.2-4 中介机构模式
2.3 我国银企债务成因分析
2.3-1 宏观层面原因：投融资体制扭曲
2.3-2 微观层面原因：银企产权软约束
第3章 银企债务重组中金融运作的若干解释
3.1 机构：金融资产管理公司的模式与性质
3.1-1 公司的基本运作模式
3.1-2 公司的基本属性
3.2 市场：债务重组中资本市场的功能分析
3.2-1 对债务重组的融资功能
3.2-2 对债务重组改制的功能
3.2-3 对债务重组的流通功能
3.2-4 对债务重组的开放功能
3.3 并购：战略投资人的收益所在
3.3-1 作为企业并购的银企债务重组
3.3-2 金融资产管理公司出让股权的价格分析
3.3-3 战略投资人购买股权的利益
3.4 工具：银行不良资产证券化的有效性分析
3.4-1 运用资产证券化处置不良资产的必要性
3.4-2 资产证券化处置不良资产的有限性
3.4-3 不良资产证券化的可行性分析与设计
3.4-4 不良资产证券化操作的基本框架
第4章 银企债务重组的博弈分析
4.1 博弈基本分析框架
4.1-1 博弈分析与制度分析的关系
4.1-2 博弈论的基本方法与分析要素
4.1-3 博弈论中的信息经济学分析
4.2 银企债务重组的委托-代理关系分析
4.2-1 委托-代理关系的基本构件
4.2-2 银企债务重组中委托-代理关系
4.3 银企债务重组的博弈模型
4.3-1 银行与企业的重复博弈
4.3-2 企业或银行与政府的动态博弈
4.4 几点结论与政策建议
4.4-1 关于道德风险问题
4.4-2 关于信用与“赖帐经济”问题
4.4-3 关于产权软约束问题
第5章 银企债务重组的产权制度分析
5.1 债务重组的银行产权制度分析
5.1-1 现行银行体系的制度分析
5.1-2 债务重组中国有银行的产权困境
5.1-3 银企债务重组与银行产权制度重构
5.2 代理成本理论与债转股实践的二律背反
5.2-1 权益的代理成本和债务的代理成本
5.2-2 国有企业的代理成本分析
5.2-3 债转股中代理成本二律背反现象的解释
5.3 债转股后的股东结构
5.3-1 债转股与产权结构变化
5.3-2 债转股的股东属性分析
5.3-3 债转股与控制权运动
5.4 小结
第6章 银企债务重组的公司治理与融资制度
6.1 公司治理的基本框架及其在债务重组中的内涵
6.1-1 利益相关者的公司治理
6.1-2 公司治理的两种模式比较分析
6.1-3 公司治理在债务重组中的内涵
6.2 债务重组中治理结构的相机性
6.2-1 两种治理体系在中国的比较选择
6.2-2 相机治理机制
6.2-3 债务重组中的相机治理机制
6.3 公司治理、融资制度与债务重组的关系
6.3-1 从国家融资体制到公司融资体制
6.3-2 重建公司融资体制是债务重组应有之义
6.3-3 融资制度与公司治理模式的关系
6.4 机构投资者与银企债务重组
6.4-1 机构投资者在公司治理中的作用
6.4-2 机构投资者与保持距离型融资：债务重组基金
6.4-3 机构投资者与控制取向型融资：金融投资机构
6.5 小结
主要参考文献
后记
本文编号：3784469
本文链接：https://www.wllwen.com/jingjilunwen/sylt/3784469.html