票据融资创新法律问题研究 ——以电子票据标准化债权为基础

发布时间：2020-12-06 01:07

　　票据作为商品经济发展到一定阶段最为重要的发明,将资本主义商品生产环节与商品销售环节紧紧联系并形成资本循环。正如马克思所言,商品转化为货币是商品的惊险的跳跃。潜在购买者的商品需求与现实支付能力之间总是存在矛盾,商品销售的停滞则会使得资本循环不再畅通,影响商品生产正常开展。因此,要保持资本循环只有让商品转让与货款支付暂时分离,基于商业信用的赊销和预付方式应运而生。然而,仅有赊销性质的商业信用既无到期收款的保证,也无到期前需求资金时通过转让债权进行资金融通的凭证,将债权人置于不利地位。伴随着经济的发展,票据逐渐演化出与社会经济环境相契合的多种功能。在较早的经济时期,汇兑、支付、结算、流通、信用作为票据的基本功能,构造了票据法律的基本结构和主要规则。以票据为核心的支付方式通过减少货币使用,在保障债权人利益的同时提高了买卖双方的资金使用效率,从而逐渐替代了赊销和预付等方式。随着票据使用范围的进一步拓展,扩大再生产不再需要大量货币的积累,商品生产和销售之间的障碍得以打通,资本得以加速周转和循环,商品经济以此高速发展。当社会经济环境发展至全新阶段,交易媒介、交易主体与商业信用来源均发生着巨大变化,人... 

【文章来源】：华东政法大学上海市

【文章页数】：173 页

【学位级别】：博士

【部分图文】：

论文结构脉络图

48图 2 我国票据市场构成图二、支持实体经济与防止资金空转的博弈票据融资的问题在于支持实体经济与防止资金空转的博弈。当我国货币信贷的超常增长近年来愈发频繁，货币信贷增速与国民生产总值增速不相匹配，其中票据贴现的快速增长是造成该现象的首要因素。2019 年 1 月票据融资异常，再次展现出票据融资在支持中小企业融资和防止金融空转之间激烈的博弈。1根据统计数据显示，2019 年 1 月电子商业汇票交易发生额为 5.89 万1国务院总理李克强在 2019 年 2 月 20 日的国务院常务会议上指出，“降准信号发出后，社会融资总规模上升幅度表面看比较大，但仔细分析就会发现，其中主要是票据融资、短期贷款上升比较快。这

图 3 票据套利示意图商业银行信用在票据套利过程中被不断放大，信贷结构性风险加剧，导致社会信用风险蔓延，票据融资乘数效应的风险不断凸显。此外，资金的逐利性特性导致资金更偏向于高风险、高收益行业，使部分企业并没有将票据融资投入实际生产经营。票据套利人可能通过虚开增值税发票等方式伪造贸易背景，可能引发系统性风险。尽管监管部门始终强调票据的真实贸易背景要求，在银保监会所开具的罚单中，时有商业银行因“办理贸易背景不真实的票据业务”而受到处罚，但与虚构贸易背景开具票据的数量相比，处罚数量也仅是凤毛麟角。每当在票据市场异常时，监管部门则会加大票据规范的检查力度，收紧票据市场风险偏好，票据规模在一段时间内大幅萎缩，即票据风险的化解最终要是依赖于对贸易背景审查的收紧；而当票据市场趋于稳

【参考文献】：
期刊论文
[1]通过区块链技术破解融资性票据监管问题研究[J]. 黄维.  金融理论与实践. 2019(03)
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[3]资管新规下票据资产“非标转标”的可行性研究[J]. 黄骜.  税务与经济. 2019(01)
[4]基于区块链的电子支付变革及展望[J]. 李佳.  中国流通经济. 2018(10)
[5]基于区块链的信用多级流转若干问题研究[J]. 易毅.  浙江金融. 2018(09)
[6]资管新规下票据标准化资产适当性法律研究[J]. 黄骜.  上海金融. 2018(09)
[7]区块链技术如何渗透到不同金融场景:现状与趋势[J]. 巴曙松,乔若羽,郑嘉伟.  新金融评论. 2018(02)
[8]票据衍生品创新的可行性法律研究[J]. 唐波,黄骜.  期货及衍生品法律评论. 2018(00)
[9]票交所时代商业承兑汇票业务发展前景研究[J]. 长城华西银行课题组,万斌.  西南金融. 2018(06)
[10]信用制度变迁下的票据市场功能演进与中小企业融资模式选择[J]. 汤莹玮.  金融研究. 2018(05)

硕士论文
[1]票据单纯交付转让研究[D]. 马英博.中国政法大学 2017



本文编号：2900426