控股股东的掏空与支撑行为研究 ——基于中国上市公司关联交易的视角

发布时间：2020-12-09 20:55

　　控股股东与中小股东间的利益冲突被认为是大多数国家的主要公司治理问题（La Portal et al.,1999）,引起国内外众多学者的广泛关注。国外关于控股股东“掏空”行为的理论与实证研究起步较早,已趋于成熟,而我国在这方面的研究尚处于初级阶段。近些年,一些学者发现,控股股东不仅会“掏空”公司,在特殊情况下也可能用自身的资源来对公司进行“支撑”我国大多数上市公司是由国有企业改制而成,与改制前的母体公司有密切的关联关系,这种特殊的制度背景决定了我国上市公司频繁发生金额巨大的关联交易,而且这些交易往往伴随着控股股东与上市公司间的利益输送。作为一个新兴市场国家,我国在某些方面的制度建设不够完善,法律对中小股东利益的保护较弱,上市公司股权高度集中,存在大量国家控制的公司,某些控股股东掌握了公司的实际控制权,这为控股股东谋取控制权私有收益创造了有利条件,使控股股东利用其控制权影响关联交易,对公司资源进行侵占。本文对国内外相关研究进行了全面系统的总结,在参考和借鉴以前学者关于控股股东对上市公司掏空和支撑的假说和模型的基础上,结合中国资本市场的特殊性,同时使用理论研究和实证研究的方法,以中国上市公司... 

【文章来源】：东北财经大学辽宁省

【文章页数】：70 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1 绪论
    1.1 研究背景及意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 研究方法和内容
        1.2.1 研究思路和方法
        1.2.2 研究内容
    1.3 本文的创新点
2 概念界定与文献综述
    2.1 概念界定
        2.1.1 控股股东
        2.1.2 掏空行为和支撑行为
        2.1.3 关联交易
    2.2 国外研究文献综述
        2.2.1 有关掏空理论的文献综述
        2.2.2 有关支撑理论的文献综述
        2.2.3 支撑与掏空的度量的文献综述
    2.3 国内研究文献综述
        2.3.1 有关掏空理论的文献综述
        2.3.2 有关支撑理论的文献综述
        2.3.3 支撑与掏空的度量的文献综述
    2.4 研究评述
3 理论基础和研究假设
    3.1 理论基础
        3.1.1 信息不对称理论
        3.1.2 委托代理理论
        3.1.3 投资者保护理论
    3.2 研究假设
4 研究设计
    4.1 样本筛选和数据来源
    4.2 实证模型构建
    4.3 变量说明及定义
        4.3.1 被解释变量
        4.3.2 解释变量
        4.3.3 控制变量
5 实证结果及分析
    5.1 发生不同类型关联交易的公司的特征
    5.2 不同类型关联交易对公司价值的影响分析
    5.3 公司治理等因素对公司价值的影响分析
6 研究结论与政策建议
    6.1 研究结论
    6.2 政策建议
    6.3 研究局限与展望
在学期间发表的科研成果
参考文献
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]上市公司增发与控股股东掏空和支持行为关系的实证研究[J]. 陈祺,朱熙.  中国管理信息化. 2010(09)
[2]掏空、公司治理与盈余质量[J]. 卢闯.  科学决策. 2009(08)
[3]内部人控制与公司的股利政策——基于宇通客车的案例分析[J]. 蒋东生.  管理世界. 2009(04)
[4]现金股利——控制还是掠夺?[J]. 张文龙,李峰,郭泽光.  管理世界. 2009(03)
[5]大股东“隧道挖掘”:相互制衡还是竞争性合谋——基于“股权分置”背景下中国上市公司的经验研究[J]. 刘慧龙,陆勇,宋乐.  中国会计评论. 2009(01)
[6]股权制衡、大股东掏空与企业价值[J]. 吴红军,吴世农.  经济管理. 2009(03)
[7]股权分置改革、高股利分配与投资者利益保护——基于驰宏锌锗的案例研究[J]. 周县华,吕长江.  会计研究. 2008(08)
[8]大股东占款与上市公司盈利能力关系研究[J]. 侯晓红,李琦,罗炜.  会计研究. 2008(06)
[9]大股东控制权私有收益影响因素研究——基于股权特征和董事会特征的实证研究[J]. 杨淑娥,王映美.  经济与管理研究. 2008(03)
[10]上市公司信息披露质量提升能否改进公司绩效?——基于2002—2005年深市上市公司的经验证据[J]. 张宗新,杨飞,袁庆海.  会计研究. 2007(10)

硕士论文
[1]我国非上市公司通过并购重组掏空上市公司问题的研究[D]. 莫三宝.广东外语外贸大学 2006



本文编号：2907461