CAPM在我国市场的适用性——基于融资融券标的基金的实证分析

发布时间：2020-12-21 20:06

　　通过以融资融券标的基金的日收益率为样本数据,将其分为两阶段进行时间序列检验和横截面检验,用第一期的数据进行时间序列检验得出各基金的β值,用第二期数据进行横截面检验,研究在做空机制下资本资产定价模型(CAPM)在我国证券市场的适用性。研究结果表明,在我国证券市场,系统性风险对资产收益率线性影响不显著,非系统性风险对资产收益率有较为显著的线性影响,CAPM模型在我国证券市场不完全适用。并对融资融券业务、交易制度、上市公司财务监管提出建议。 

【文章来源】：市场周刊. 2020年10期

【文章页数】：3 页

【文章目录】：
一、 文献综述
二、 数据选取和模型设定
    （一）研究数据选取
        1. 证券收益率的选取
        2. 市场组合收益率及无风险利率的选取
    （二）模型设定
三、 检验结果
    （一）时间序列检验
    （二）横截面检验
四、 结论与建议
    （一）结论
    （二）建议


【参考文献】：
期刊论文
[1]CAPM模型的有效性研究——基于中国证券行业在牛熊市时期的实证比较[J]. 张燕,王一登.  对外经贸. 2019(05)
[2]上市券商股CAPM模型适用性及收益影响因素研究[J]. 王尧,杨克磊.  重庆理工大学学报(自然科学). 2019(01)
[3]CAPM模型对市场指数为投资组合的有效性检验:以上海股票市场为例[J]. 李子耀,黄洪瑾.  盐城工学院学报(社会科学版). 2018(04)
[4]CAPM对十八大以来上海股市的实证分析[J]. 王帅龙.  中外企业家. 2016(04)
[5]中国沪市资本资产定价模型的实证检验——基于动态分组方法[J]. 丁琳,刘文俊.  中南财经政法大学学报. 2013(04)
[6]我国封闭式基金的相关实证检验[J]. 王晓菁,王巧.  中国市场. 2012(45)
[7]我国封闭式基金与CAPM——基于单指数模型的实证检验[J]. 张晓东.  上海市经济管理干部学院学报. 2012(05)
[8]资本资产定价模型与上海股票市场的实证分析[J]. 许涤龙,张钰.  南昌大学学报(理科版). 2005(02)
[9]我国基金投资风险的实证分析[J]. 范萌.  重庆大学学报(社会科学版). 2002(05)
[10]CAPM模型对上海股票市场的检验[J]. 阮涛,林少宫.  数理统计与管理. 2000(04)

硕士论文
[1]基于中小板市场的CAPM适用性研究[D]. 胡巍.华中师范大学 2015



本文编号：2930422