私募股权基金对XG公司股权投资的研究
发布时间：2020-12-31 18:00
大众创业、万众创新是我国重大改革举措。但是近年来商业银行信贷规模收紧,私募股权基金为企业提供了商业银行以外的资金渠道和丰富的增值服务。因此越来越多的企业愿意引入私募股权基金投资者。但企业管理者对私募股权基金缺乏了解,同时私募股权投资又涉及技术、财务、法律、谈判等诸多方面知识。在这样的背景下,本文选择高科技企业XG公司作为分析对象,以私募股权投资基金的视角,从尽职调查到投资谈判的全流程进行逐步分析展现。首先,采用案例分析、PEST分析、SWOT分析和杜邦分析等方法,对XG公司的基本情况、所在行业、产品与业务、财务情况进行全面分析。并选择行业相同、产品相似的上市公司进行对比分析,认为XG公司的IPO的可能性较大。在以IPO为假设的退出条件前提下,分析了目前流行的估值方法的优劣,选择了更适合XG公司这类高科技企业的三叉树期权模型对当前投资机会进行估值,以判断是否进行投资。然后,基于IPO退出假设和估值结果,设计投资方案和投资条款,并分析了条款内容对投资人和被投资人可能产生的风险。本文以真实投资案例为分析对象,力求对私募股权基金对高科技企业的投资过程中涉及的尽职调查、市场分析、财务分析、法律分...
【文章来源】：哈尔滨工业大学黑龙江省 211工程院校 985工程院校
【文章页数】：55 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 研究的背景和意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 国内外研究现状分析
1.2.1 国外研究现状
1.2.2 国内研究现状
1.2.3 国内外文献综述
1.3 研究内容与方法
1.3.1 主要研究内容
1.3.2 研究思路与方法
第2章 XG公司基本情况分析
2.1 XG公司基本情况
2.1.1 XG公司概况
2.1.2 热红外行业分析
2.1.3 XG公司在行业中水平分析
2.2 XG公司产品及细分市场分析
2.3 XG公司创始团队分析
2.4 XG公司内部分析
2.5 XG公司财务分析
2.6 业务增长点分析
2.6.1 在研产品
2.6.2 潜力业务
2.7 本章小结
第3章 XG公司的估值与投资金额分析
3.1 IPO可能性分析
3.1.1 XG公司独立性问题
3.1.2 XG公司与同行业上市公司比较分析
3.2 XG公司估值分析
3.2.1 常见估值思路与方法
3.2.2 XG公司估值存在问题
3.3 XG公司投资机会的价值分析
3.3.1 期权理论的应用
3.3.2 基于三叉树期权的投资机会价值评估
3.4 本章小结
第4章 XG公司投资条款分析
4.1 条款清单概述
4.2 经济因素条款设计与谈判分析
4.2.1 估值条款
4.2.2 估值调整协议
4.2.3 清算优先权
4.2.4 防稀释条款
4.3 控制因素条款设计与谈判分析
4.3.1 董事会与保护性条款
4.3.2 领售权
4.4 其他条款的设计与谈判分析
4.4.1 回购权
4.4.2 创始人活动
4.5 本章小结
结论
参考文献
后记
个人简历
【参考文献】：
期刊论文
[1]技术多元化、创新绩效与公司投资价值——来自我国高科技行业的证据[J]. 杨亭亭,张玲. 金融理论与实践. 2016(03)
[2]股票绝对估值模型中的联系与差异研究——比较分析DDM、FCFF、FCFE模型[J]. 左胜强. 时代金融. 2014(21)
[3]中国风险投资行业的逐名效应[J]. 周翔翼,孙文秀,肖晟. 金融学季刊. 2014(01)
[4]创业公司估值方法新探[J]. 蒋骁,杨黎鸣. 中国资产评估. 2014(02)
[5]对赌协议的设计与再谈判[J]. 赵宇捷,费一文. 上海金融. 2013(10)
[6]基于AHP的种子期科技创业企业价值评估指标体系构建[J]. 张根明,李丽芳. 财务与金融. 2013(01)
[7]私募股权融资委托代理风险分析研究[J]. 仪秀琴,李静. 会计之友. 2013(02)
[8]私募股权基金估值方法比较研究[J]. 靳磊. 现代管理科学. 2012(11)
[9]基于贝叶斯马尔科夫链Monte Carlo方法的三叉树期权定价模型[J]. 熊炳忠. 嘉兴学院学报. 2012(06)
[10]基于实物期权方法的新兴技术项目投资时机和投资规模选择[J]. 鲁皓,张宗益. 系统工程理论与实践. 2012(05)
博士论文
[1]创业板高科技公司IPO定价模型及应用研究[D]. 吴江林.重庆大学 2014
硕士论文
[1]风险投资参与创业企业公司治理的影响研究[D]. 张露涵.河北经贸大学 2015
[2]我国私募股权投资（PE）中的企业价值评估研究[D]. 冯海鹏.中国石油大学 2010
[3]我国私募股权投资市场的发展及其中企业估值问题探析[D]. 尹燕峰.中国科学技术大学 2009
本文编号：2950065
【文章来源】：哈尔滨工业大学黑龙江省 211工程院校 985工程院校
【文章页数】：55 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 研究的背景和意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 国内外研究现状分析
1.2.1 国外研究现状
1.2.2 国内研究现状
1.2.3 国内外文献综述
1.3 研究内容与方法
1.3.1 主要研究内容
1.3.2 研究思路与方法
第2章 XG公司基本情况分析
2.1 XG公司基本情况
2.1.1 XG公司概况
2.1.2 热红外行业分析
2.1.3 XG公司在行业中水平分析
2.2 XG公司产品及细分市场分析
2.3 XG公司创始团队分析
2.4 XG公司内部分析
2.5 XG公司财务分析
2.6 业务增长点分析
2.6.1 在研产品
2.6.2 潜力业务
2.7 本章小结
第3章 XG公司的估值与投资金额分析
3.1 IPO可能性分析
3.1.1 XG公司独立性问题
3.1.2 XG公司与同行业上市公司比较分析
3.2 XG公司估值分析
3.2.1 常见估值思路与方法
3.2.2 XG公司估值存在问题
3.3 XG公司投资机会的价值分析
3.3.1 期权理论的应用
3.3.2 基于三叉树期权的投资机会价值评估
3.4 本章小结
第4章 XG公司投资条款分析
4.1 条款清单概述
4.2 经济因素条款设计与谈判分析
4.2.1 估值条款
4.2.2 估值调整协议
4.2.3 清算优先权
4.2.4 防稀释条款
4.3 控制因素条款设计与谈判分析
4.3.1 董事会与保护性条款
4.3.2 领售权
4.4 其他条款的设计与谈判分析
4.4.1 回购权
4.4.2 创始人活动
4.5 本章小结
结论
参考文献
后记
个人简历
【参考文献】：
期刊论文
[1]技术多元化、创新绩效与公司投资价值——来自我国高科技行业的证据[J]. 杨亭亭,张玲. 金融理论与实践. 2016(03)
[2]股票绝对估值模型中的联系与差异研究——比较分析DDM、FCFF、FCFE模型[J]. 左胜强. 时代金融. 2014(21)
[3]中国风险投资行业的逐名效应[J]. 周翔翼,孙文秀,肖晟. 金融学季刊. 2014(01)
[4]创业公司估值方法新探[J]. 蒋骁,杨黎鸣. 中国资产评估. 2014(02)
[5]对赌协议的设计与再谈判[J]. 赵宇捷,费一文. 上海金融. 2013(10)
[6]基于AHP的种子期科技创业企业价值评估指标体系构建[J]. 张根明,李丽芳. 财务与金融. 2013(01)
[7]私募股权融资委托代理风险分析研究[J]. 仪秀琴,李静. 会计之友. 2013(02)
[8]私募股权基金估值方法比较研究[J]. 靳磊. 现代管理科学. 2012(11)
[9]基于贝叶斯马尔科夫链Monte Carlo方法的三叉树期权定价模型[J]. 熊炳忠. 嘉兴学院学报. 2012(06)
[10]基于实物期权方法的新兴技术项目投资时机和投资规模选择[J]. 鲁皓,张宗益. 系统工程理论与实践. 2012(05)
博士论文
[1]创业板高科技公司IPO定价模型及应用研究[D]. 吴江林.重庆大学 2014
硕士论文
[1]风险投资参与创业企业公司治理的影响研究[D]. 张露涵.河北经贸大学 2015
[2]我国私募股权投资（PE）中的企业价值评估研究[D]. 冯海鹏.中国石油大学 2010
[3]我国私募股权投资市场的发展及其中企业估值问题探析[D]. 尹燕峰.中国科学技术大学 2009
本文编号：2950065
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