私募股权投资基金退出机制问题研究

发布时间：2021-05-08 00:52

　　随着世界经济的不断融合,各国资本市场竞相发展。私募股权投资基金是目前资本市场上投资收益最高、市场规模和赢利空间最大的投资产品。许多资本市场上的财富神话都是通过其典型的投资方式实现的。单一投资项目的投资收益率达百倍、千倍的成功案例不胜枚举。其在增强资本市场的活力、帮助中小企业发展壮大以及资源的优化配置等多方面具有绝对优势。但是,中国资本市场的固有缺失及相关的法律制度建设不足制约私募股权基金的退出,严重影响了投资收益和重新募资。文章借助于我国当下经济背景,即当前我国流动性过剩,经济发展快速但资本市场发展却不平衡。在该现实背景下,积极探索我国私募投资基金退出模式的优劣,大力发展我国私募投资基金及私募股权投资基金市场十分必要。文章除了介绍我国当前的退出模式及退出环境,还比较了资本市场发展较为成熟的美国和日本,探析该两国私募投资基金退出环境,并借鉴两国经验,结合中国国情,为我国私募投资基金退出机制的完善和健全提出更实际可行的建议。 

【文章来源】：新疆大学新疆维吾尔自治区 211工程院校

【文章页数】：50 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
引言
一、私募股权投资基金退出机制概述
    (一)私募股权投资基金
        1、概念
        2、特征
        3、发展私募股权投资的价值与意义
    (二)私募股权投资基金退出机制
        1、私募股权投资基金退出的概念
        2、私募股权投资基金退出机制的必要性
二、我国私募股权投资基金退出机制现状和存在的问题
    (一)私募股权投资基金退出机制现状
        1、PE退出的条件
        2、退出的程序
        3、退出路径
        4、退出的事后审查
    (二)私募股权投资基金退出机制存在的问题
        1、资本市场体系发育不健全
        2、各退出路径存在障碍
        3、中介组织服务质量良莠不齐
        4、监管体系存在缺陷
    (三)私募股权投资基金退出存在问题的原因
        1、多层次资本市场不完善
        2、与退出方式相关的法律制度不健全
        3、专业的私募股权投资基金人才资源匮乏
        4、监管主体不明确、监管职责不到位
三、私募股权投资基金退出机制域外考察
    (一)美、日私募股权投资基金退出机制特点概述
        1、发达的资本市场
        2、完备的法律法规
        3、宽严相济的监管制度
    (二)域外私募股权投资基金退出机制的启示
        1、完善多层次资本市场
        2、健全相关法律法规
        3、增强监管手段、提高监管效力
四、我国私募股权投资基金退出机制的完善
    (一)完善我国私募股权投资基金退出机制的法律建议
        1、法律建议之首次公开上市
        2、简化外资股权回购程序
        3、明确具体量化指标、统一并购退出立法
        4、降低清算退出中破产标准、扩大申请破产主体范围
    (二)与退出渠道配合的相关领域的制度完善
        1、积极发展中介服务机构、培养专业型人才
        2、完善私募股权投资基金监管体系
结语
注释
参考文献
在校期间发表论文清单
致谢



本文编号：3174357