基于真伪跳跃的HAR类波动预测模型研究
发布时间：2021-07-02 12:20
资产价格跳跃作为波动估计和预测的一大影响因素,得到了广泛关注.Andersen等将跳跃引入到HAR波动预测模型中,构建了HAR-CJ模型.此后,大量文献对跳跃进行了研究,但尚未研究真伪跳跃对波动预测的影响.本文利用阈值技术,对真伪跳跃进行区分,并将其引入到HAR波动建模框架中,建立了HAR-CTFJ类模型及LHAR-CTFJ类模型,进一步研究了真伪跳跃对波动预测的影响.结果表明:真实跳跃对波动预测具有显著影响,而伪跳跃的影响并不显著.并且SPA检验结果表明,与HAR-CJ模型相比,HAR-CTJ、LHAR-CTJ模型具有更好的波动预测能力.
【文章来源】：应用概率统计. 2020,36(05)北大核心CSCD
【文章页数】：16 页
【部分图文】：
图１?５分钟对数收益波动趋势??
第５期??武艳华，石玉峰：基于真伪跳跃的ＨＡＲ类波动预测模型研究??４７５??ｘ１０?３??Ｄａｉｌｙ?ＲＶ?Ｄｉｓｔｒｉｂｕｔｉｏｎ??０８－Ｊｕｌ－２０１５?２８－Ｊｕｌ－２０１６?１８－Ａｕｇ－２０１７?０８－Ｓｅｐ－２０１８?〇?５〇?１〇〇?１５〇??Ｌａｇｓ??图２已实现波动的趋势?图３已实现波动的自相关函数图??分析對２、图３可知，己实现波动序列具有明显的自相关性，且股票市场的波动较为剧??烈，具有明显的长ｉ３ｆＺ特征．??表１给出了沪深３００股擧指数５分钟高频数据的各波动成分的描述性统计．??表１沪深３００股票指数波动成分的描述性统计??ＲＶ??Ｃ??Ｊ??ＴＪ??ＦＪ??Ｍｅａｎ??０．０００１１??０．０００１０２??０．０００００８７??０．００００００１??０．０００００８６??Ｓｔ．Ｄｅｖ．??０．０００１８９６??０．０００１７６??０．０００００３５??０．０００００１１??０．０００００３５??Ｓｋｅｗｎｅｓｓ??５．３５９４??５．８９５９??８．１０５６??１３．４９６８??８．１０８３??Ｋｕｒｔｏｓｉｓ??４５．８５０８??５７．３１７５??８６．４６１５??２１７．５９００??８６．４７３３??Ｍａｘ??０．００２５??０．００２５??０．０００５０６８??０．００００２０９??０．００００５０７??Ｍｉｎ??０．０００００６８??０．０００００６??０??０??０??ＬＢ（１０）??１＊??１＊??１＊??０??１＊??分析表１沪浑３００股票指数波动成分的描述性统计铝果可知，己：实现波动ＲＶ、连续??波动成分Ｃ及离散波动成分Ｊ的峰度和偏度的数值明显太于零，即均呈
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【参考文献】：
期刊论文
[1]基于四次幂差修正HAR模型的股指期货波动率预测[J]. 陈声利,李一军,关涛. 中国管理科学. 2018(01)
[2]关于半鞅的双幂变差门限版本的收敛速度（英文）[J]. 肖小勇,尹洪位. 应用概率统计. 2015(04)
[3]基于跳跃规模细分的已实现波动率建模研究[J]. 瞿慧,张明卓. 中国管理科学. 2013(S1)
[4]我国股票市场连续性波动与跳跃性波动实证研究[J]. 陈国进,王占海. 系统工程理论与实践. 2010(09)
[5]中国股票市场的波动率预测模型及其SPA检验[J]. 魏宇,余怒涛. 金融研究. 2007(07)
本文编号：3260452
【文章来源】：应用概率统计. 2020,36(05)北大核心CSCD
【文章页数】：16 页
【部分图文】：
图１?５分钟对数收益波动趋势??
第５期??武艳华，石玉峰：基于真伪跳跃的ＨＡＲ类波动预测模型研究??４７５??ｘ１０?３??Ｄａｉｌｙ?ＲＶ?Ｄｉｓｔｒｉｂｕｔｉｏｎ??０８－Ｊｕｌ－２０１５?２８－Ｊｕｌ－２０１６?１８－Ａｕｇ－２０１７?０８－Ｓｅｐ－２０１８?〇?５〇?１〇〇?１５〇??Ｌａｇｓ??图２已实现波动的趋势?图３已实现波动的自相关函数图??分析對２、图３可知，己实现波动序列具有明显的自相关性，且股票市场的波动较为剧??烈，具有明显的长ｉ３ｆＺ特征．??表１给出了沪深３００股擧指数５分钟高频数据的各波动成分的描述性统计．??表１沪深３００股票指数波动成分的描述性统计??ＲＶ??Ｃ??Ｊ??ＴＪ??ＦＪ??Ｍｅａｎ??０．０００１１??０．０００１０２??０．０００００８７??０．００００００１??０．０００００８６??Ｓｔ．Ｄｅｖ．??０．０００１８９６??０．０００１７６??０．０００００３５??０．０００００１１??０．０００００３５??Ｓｋｅｗｎｅｓｓ??５．３５９４??５．８９５９??８．１０５６??１３．４９６８??８．１０８３??Ｋｕｒｔｏｓｉｓ??４５．８５０８??５７．３１７５??８６．４６１５??２１７．５９００??８６．４７３３??Ｍａｘ??０．００２５??０．００２５??０．０００５０６８??０．００００２０９??０．００００５０７??Ｍｉｎ??０．０００００６８??０．０００００６??０??０??０??ＬＢ（１０）??１＊??１＊??１＊??０??１＊??分析表１沪浑３００股票指数波动成分的描述性统计铝果可知，己：实现波动ＲＶ、连续??波动成分Ｃ及离散波动成分Ｊ的峰度和偏度的数值明显太于零，即均呈
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【参考文献】：
期刊论文
[1]基于四次幂差修正HAR模型的股指期货波动率预测[J]. 陈声利,李一军,关涛. 中国管理科学. 2018(01)
[2]关于半鞅的双幂变差门限版本的收敛速度（英文）[J]. 肖小勇,尹洪位. 应用概率统计. 2015(04)
[3]基于跳跃规模细分的已实现波动率建模研究[J]. 瞿慧,张明卓. 中国管理科学. 2013(S1)
[4]我国股票市场连续性波动与跳跃性波动实证研究[J]. 陈国进,王占海. 系统工程理论与实践. 2010(09)
[5]中国股票市场的波动率预测模型及其SPA检验[J]. 魏宇,余怒涛. 金融研究. 2007(07)
本文编号：3260452
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