系统性金融风险的生成逻辑与我国的应对策略

发布时间：2023-12-07 20:14

　　布雷顿森林体系解体后,各国金融危机爆发越发频繁,特别是2008年的全球金融再度引起了人们对于金融稳定与金融监管的重视。每一次金融危机爆发几乎都是系统性金融风险长期积累的结果,是由量变到质变的过程。目前,我国正处于经济转型阶段,且与国际金融体系的联系日益紧密,系统性金融风险也开始在我国经济体系内逐步积累,已经在特定领域逐步显现,并引起了党和国家领导人的高度重视。2017年的中央经济工作会议提出“守住不发生系统性金融风险的底线”,2018年中央经济工作会议继续提出“打好防范化解重大风险攻坚战”。但目前对系统性金融风险的研究还比较欠缺,体系还不完善。针对此背景,本文将系统性金融风险的生成逻辑作为研究对象,从现代货币创造的理论出发,对系统性金融风险的生成逻辑进行推演,将系统性金融风险的源头、载体和发生过程纳入一个完整的逻辑框架进行分析。同时从总量和结构两个视角分析系统性金融风险对金融体系和经济结构的影响机制,并提出系统性金融风险的一个可能性的定义为“信贷扩张导致资产价格脱离基本面而快速膨胀,使金融体系遭遇流动性风险的可能性持续上升的经济现象。”在此基础上,本文分析了美国大萧条、日本平成萧条与美...

【文章页数】：79 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
    第一节 研究意义
    第二节 研究目的与内容
        1.研究目的
        2.研究内容
    第三节 研究方法
        1.演绎法
        2.个体主义的分析法
        3.证实主义的分析法
    第四节 本文创新与不足
第二章 系统性金融风险的源头
    第一节 货币的本质与非中性
    第二节 货币创造
        1.国家货币的创造
        2.银行货币的创造
    第三节 银行信贷扩张的原因
        1.经济繁荣
        2.抵押品的市场价值上升
        3.存贷款利差
        4.“大而不能倒”
        5.宽松的货币政策
    第四节 影子银行的信用创造
        1.影子银行产生背景与概念
        2.影子银行的“货币”创造
    第五节 信贷扩张的影响
        1.对金融的影响——脱实向虚、资产价格泡沫
        2.对实体经济的影响——无效投资、产能过剩
    本章小结
第三章 系统性金融风险的载体
    第一节 房地产作为资产的特殊性
        1.房地产的商品属性——生产资料
        2.房地产的商品属性——居住必需品
        3.房地产的金融属性
    第二节 房地产在经济、金融中的地位
        1.有财富贮藏功能的“金属货币”
        2.银行货币的“锚”
    第三节 系统性金融风险生成的影响
        1.膨胀的债务与流动性风险
        2.贫富差距扩大
        3.传统货币政策失效
    本章小结
第四章 历次主要金融危机的证据
    第一节 美国大萧条
        1.柯立芝繁荣
        2.金融自由化与信贷扩张
        3.经济结构扭曲
        4.资产价格泡沫
        5.危机的发生
    第二节 日本平成萧条
        1.危机前的繁荣
        2.金融自由化与信贷扩张
        3.经济结构扭曲
        4.资产价格泡沫
        5.危机的发生
    第三节 美国次级贷款危机
        1.衰退前的繁荣
        2.金融自由化与信贷扩张
        3.经济结构扭曲
        4.资产价格泡沫
        5.危机的发生
    本章小结
第五章 我国系统性金融风险的生成逻辑与应对策略
    第一节 我国系统性金融风险的生成逻辑
        1.经济的快速增长期(1978-2008)
        2.经济的放缓期(2008-)
        3.长期视角的金融自由化与信贷扩张
        4.经济结构的扭曲
        5.土地财政制度与房地产泡沫膨胀
    第二节 应对系统性金融风险的短期策略
        1.利率中性
        2.保持流动性合理充裕
        3.结构性减税
    第三节 应对系统性金融风险的长期策略
        1.金融供给侧改革
        2.财政预算硬约束
        3.宏观审慎监管
        4.征收财产税
        5.增加教育投资
    本章小结
总结
参考文献
    专著
    期刊
致谢



本文编号：3871005