基于金融网络方法的中国金融体系稳定性分析

发布时间：2024-03-31 13:55

　　系统性金融风险既来自于外部经济环境,也与金融系统内部结构密切相关。只考虑外部宏观经济因素,全然不考虑金融体系内部的顺周期和传染性并不可取。传统经济学方法中用代表性金融机构模拟金融与经济的互动存在一定的障碍,即无法刻画金融风险在金融机构之间的传导过程。一个无法回避的问题是:既然每家金融机构事前都满足监管要求,为何合起来的金融系统却会周期性地出现危机呢?为了描述和分析这个传染过程,本文从系统论视角,借助金融网络方法,来刻画金融风险在异质性机构间传导的机制和过程。众所周知,网络法是刻画异质性和传导机制的天然方法。金融机构之间的相互联系既可能来自资产端(持有相同类型的资产),也可能来自负债端(银行间借贷市场)。本文第二章中将我国上市银行表内持有的信贷和非信贷资产映射到16个行业,形成所谓广义信贷分行业数据。之后,本文生成了2013年-2017年每半年合计9个,每个节点数为38(上市银行个数)×16(资产类别)的上市商业银行-广义信贷资产二分网络。通过引入外部冲击变量与网络传染参数(参考DBNM-BA模型),笔者发现该网络对制造业、房地产业等大多数资产冲击稳定性在提高,但是对个人住房贷款、金融业...

【文章页数】：153 页

【学位级别】：博士

【部分图文】：

图1-1本文系统性风险概念与研究思路界定资料来源：EIOPA,"Systemicriskandmacroprudentialpolicyininsurance",SocialScienceElectronic

在第二章中，笔者借鉴FabioCacciolietal.（2012）、XuqingHuangetal.（2013）、Levy-Carciente,S.etal.（2015）的逻辑和做法，考虑到我国影子银行国情，将DBNM-BA模型推广到广义信贷的情形，生成....

图1-2本文各章内容逻辑框架

至少目前，不同的方法优劣仍缺乏定论。节论文主体内容与结济与金融系统相互交织，相互影响。过往金融理论因此对像2008年这种全球金融危机缺乏解释和预了各种政策救助修复破损的金融系统，目前危机的是基于复杂网络方法对我国金融体系进行稳定（多数不是标准网络），异常复杂，而且处在不停化....

图2-1农林牧渔业压力测试（2013VS2017）

行得到20%即视为该网络奔溃，银行业危机就此爆发。20%阈值的选取与文献LevCarciente,S.etal.（2015）显著不同。一、资产端压力测试从资产端敏感性来看，生成的BA网络对规模占比小的农林牧渔等行业不敏感，即便这些行业出现全额损失，整个网络也非常稳....

图2-2制造业压力测试（2013VS2017）

图2-2制造业压力测试（2013VS2017）图2-3交通运输、仓储和邮政业压力测试（2013VS2017）

本文编号：3944029