香港人民币离岸金融市场价格形成机理及传导效率研究

发布时间：2017-03-25 16:09

  本文关键词：香港人民币离岸金融市场价格形成机理及传导效率研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：在2008年金融危机之后，国际上共同达成以美元为主导的国际货币体系自身存在着极大局限性的共识，充分暴露出以美元为中心的国际货币体系的不合理性。人民币国际化将是未来国家发展战略，而在中国金融业发展远远落后于其他发达国家之际，通过建设香港离岸人民币金融中心，把发展香港离岸人民币作为人民币市场化改革的“试验田”，，吸取其成功经验用于在岸金融市场化的改革，促进中国金融市场融入国际，逐渐推进人民币国际化。文章利用利率和汇率的价格指标来研究香港离岸金融市场与在岸市场间的传导效率情况，进一步补充和完善了离岸金融市场的理论。 文章在结合理论和现实情况的基础上，利用文献分析法、理论研究和实证研究相结合的方法、定性分析和定量分析相结合的方法，按照提出问题—分析问题—解决问题的思路，把理论和现状分析以及政策的选择作为研究的重点，对香港离岸人民币价格市场形成机制以及与在岸人民币市场间的传导效率进行了系统的分析和论证。 首先，文章对离岸金融市场的有关文献做了全面的回顾，对离岸金融市场的概念和形成理论进行了详细的介绍，并对金融市场利率和汇率价格理论进行了归纳和总结。其次，分别从货币市场、利率市场以及汇率市场对香港人民币离岸金融市场进行了分析，并对各个市场的发展现状、特点以及发展趋势进行了概述。再者，分别从香港人民币利率市场和汇率市场的决定因素及形成机制层面分析了香港人民币离岸金融市场的价格形成机理以及对在岸市场影响和传导的路径。最后，通过实证分析了人民币利率和汇率价格在香港离岸与在岸之间传导的情况，提出香港人民币离岸金融市场传导效率的问题，并给出了推进香港人民币离岸金融市场建设的对策。
【关键词】：人民币 香港离岸市场 在岸市场 汇率 利率 传导效率
【学位授予单位】：东华大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.6
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-11
• 第1章 绪论11-23
• 1.1 研究的目的和意义11-13
• 1.1.1 研究的目的11-12
• 1.1.2 研究的意义12-13
• 1.2 研究的内容和基本框架13-16
• 1.2.1 研究的内容13-15
• 1.2.2 研究的基本框架15-16
• 1.3 文献综述16-21
• 1.3.1 香港人民币离岸金融市场的发展模式16-17
• 1.3.2 人民币离岸与在岸金融市场的价格联动关系17-18
• 1.3.3 香港人民币离岸金融市场带来的影响18-20
• 1.3.4 离岸人民币价格形成机制的建设20-21
• 1.4 研究方法及创新点21-23
• 1.4.1 研究的方法21-22
• 1.4.2 研究的创新点22-23
• 第2章 离岸金融市场及价格形成理论基础23-35
• 2.1 离岸金融市场理论概述23-26
• 2.1.1 离岸金融市场定义24
• 2.1.2 离岸金融市场形成条件24-25
• 2.1.3 离岸金融市场模式分类25-26
• 2.2 金融市场价格形成理论概述26-33
• 2.2.1 金融市场利率形成理论26-31
• 2.2.2 金融市场汇率形成理论31-33
• 2.3 本章小结33-35
• 第3章 香港离岸人民币金融市场的现状分析35-45
• 3.1 香港离岸人民币货币市场35-38
• 3.1.1 香港离岸人民币存款市场35-37
• 3.1.2 香港离岸人民币债务结算市场37-38
• 3.2 香港离岸人民币利率市场38-41
• 3.2.1 香港离岸人民币存款利率市场38-39
• 3.2.2 香港离岸人民币同业拆息市场39-41
• 3.3 香港离岸人民币汇率市场41-44
• 3.3.1 香港离岸人民币即期汇率市场41-42
• 3.3.2 香港离岸人民币远期外汇市场42-44
• 3.4 本章小结44-45
• 第4章 香港人民币离岸金融市场的价格形成机理及传导路径分析45-54
• 4.1 香港离岸人民币利率市场价格的形成机理45-48
• 4.1.1 离岸市场利率形成的原理45-46
• 4.1.2 香港离岸人民币利率市场的决定因素及形成机制46-47
• 4.1.3 香港离岸人民币利率市场对在岸利率市场的影响47-48
• 4.2 香港离岸人民币汇率市场价格的形成机理48-50
• 4.2.1 香港人民币汇率市场的决定因素及形成机制48-50
• 4.2.2 香港离岸人民币汇率市场对在岸汇率市场的影响50
• 4.3 香港离岸人民币市场影响在岸市场的传导路径50-53
• 4.3.1 跨境贸易人民币结算51
• 4.3.2 香港离岸对在岸市场人民币直接投资51
• 4.3.3 香港发行人民币债券51-52
• 4.3.4 合格境外机构投资者投资52
• 4.3.5 香港金融机构对在岸银行间的投资52
• 4.3.6 游客携带入境52-53
• 4.4 本章小结53-54
• 第5章 香港人民币离岸金融市场的传导效率分析54-77
• 5.1 人民币利率价格在香港离岸与在岸市场间的传导效率分析54-63
• 5.1.1 数据的选择54
• 5.1.2 理论的概述54-55
• 5.1.3 实证研究结果55-63
• 5.2 人民币汇率价格在香港离岸与在岸市场间的传导效率分析63-71
• 5.2.1 数据的选择63
• 5.2.2 理论的概述63-64
• 5.2.3 实证研究结果64-71
• 5.3 建设香港人民币离岸金融市场的对策与建议71-76
• 5.3.1 逐步推进香港离岸人民币利率市场化的实现71-74
• 5.3.2 有计划推动人民币资本项目的放开74-75
• 5.3.3 完善人民币的回流机制和跨境贸易结算规模75-76
• 5.4 本章小结76-77
• 全文总结与展望77-79
• 参考文献79-83
• 攻读学位期间发表的学术论文83-84
• 致谢84

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 巴曙松,黄少明;香港离岸人民币市场的发展路径及其影响[J];经济前沿;2003年10期

2 连平;关于上海发展离岸金融的若干问题[J];上海金融;1997年09期

中国博士学位论文全文数据库 前2条

1 曾之明;人民币离岸金融中心发展研究[D];中南大学;2011年

2 冯永琦;香港人民币离岸市场形成与发展研究[D];吉林大学;2012年

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本文编号：267439