中国钢材企业期货套期保值研究

发布时间：2017-05-20 00:07

  本文关键词：中国钢材企业期货套期保值研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：随着全球的经济发展进一步加快,企业规模及数量的逐步增加,企业将可能会面临着更多来自于外部环境的巨大挑战,同时也必然承受着大宗商品价格的大幅波动产生的风险。我国是全世界最大的钢材及钢制品生产国与消费国,钢材及钢制品这几年以来平均产量都在接近于6亿吨上下,我们中国的钢材及钢制品消费数量大约占全球消费量比重的50%。但是我们知道原料的供给量、相关钢材生产企业的产出能力、钢材产出品有多少库存量、对钢材的供给量以及目前国家的宏观及微观经济形势等,这些在相当程度上都会极大的影响钢材的价格走势。所以说,对钢材价格产生影响的因素有很多。2008年10月以来,全球的金融危机爆发,商品价格相应的发生剧烈波动,不可避免的对实体的经济造成了相当惨重的破坏。在我们国家,一大波钢材相关企业因此次危机损失严重。但是,我们试想一下,如果在国内钢材期货市场,这么多钢材企业当时可以利用该市场进行保值操作,那么企业的发展必然是长久、可持续、蒸蒸日上的。2009年的3月份,中国推出了意义非常重大的钢材期货。在2011年的下半年实体经济不幸再次受到欧洲债务危机,大宗商品的市场价格相应的出现了大幅度的调整。有一部分的钢材企业在这一次债务危机中利用钢材期货的套期保值作用很大程度避免了原材料及钢材制成品价格巨大波动造成的风险,更加明确了钢材企业进行套期保值的重要意义。但是由于我国钢材期货种类匮乏,对部分钢材企业形成了制约,这些钢材企业的现货价格风险随之暴露,并为此付出了惨重的经济损失。文章主要介绍了钢材企业在期货市场参与套期保值的解决方案。并作为借鉴,提出期货套期保值在我国钢材企业如何开展的方法。使得钢材企业无论是在怎样的市场状态下或是销售的不同领域下都可以获得可观的经济收入。并对钢材企业在套期保值领域提出相应的对策,使之能更好的发挥该期货市场功能、提高效率,并希望可以对钢材企业的不断向前发展产生借鉴意义。
【关键词】：钢材企业 期货套期 保值
【学位授予单位】：辽宁大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F764.2;F724.5
【目录】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-9
• 绪论9-15
• 0.1 研究背景与意义9-12
• 0.1.1 研究背景9-10
• 0.1.2 研究意义10-12
• 0.2 国内外相关理论及文献综述12-13
• 0.2.1 国外相关理论及文献综述12
• 0.2.2 国内相关理论及文献综述12-13
• 0.3 研究内容与方法13-14
• 0.3.1 研究内容13
• 0.3.2 研究方法13-14
• 0.4 创新与不足14-15
• 1 套期保值概述15-23
• 1.1 套期保值的含义15
• 1.2 套期保值理论分析15-18
• 1.2.1 套期保值的特征与分类15-16
• 1.2.2 套期保值的基本理论16-18
• 1.3 我国钢材企业期货套期保值的必要性18-23
• 1.3.1 我国钢材期货市场的作用18-20
• 1.3.2 我国钢材企业期货套期保值的必要性20-23
• 2 我国钢材企业期货套期保值现状23-31
• 2.1 我国钢材企业期货套期保值现状23-24
• 2.2 我国钢材企业期货套期保值效果分析-以沙钢为例24-28
• 2.2.1 沙钢集团简介24-25
• 2.2.2 沙钢套期保值案例分析25-28
• 2.2.3 案例总结28
• 2.3 我国钢材企业期货套期保值存在问题及成因28-30
• 2.3.1 我国钢材企业期货套期保值存在问题28-29
• 2.3.2 问题成因29-30
• 2.4 钢材企业参与套期保值的风险30-31
• 2.4.1 基差风险30
• 2.4.2 期货价格风险30
• 2.4.3 流动性风险30-31
• 3 完善我国钢材企业期货套期保值的对策机制31-39
• 3.1 正确认识期货套期保值31-33
• 3.1.1 树立科学的套期保值理念31
• 3.1.2 风险防范是套期保值的主题31-32
• 3.1.3 正确对待套期保值中的亏损32-33
• 3.1.4 正视套期保值交易的局限性33
• 3.2 钢材企业套期保值决策的基本依据33-35
• 3.2.1 生产成本和毛利的评估  套保决策的核心目标33-34
• 3.2.2 供求结构和社会库存变化  正确判断价格趋势34
• 3.2.3 期货与现货价格的关系  把握套保有利时机34-35
• 3.2.4 钢材现货地区价差——定向锁定利润35
• 3.3 改进钢材企业套期保值交易策略35-37
• 3.3.1 谨慎选择入市点35-36
• 3.3.2 通过波段操作保护套保头寸36
• 3.3.3 利用期货月间价差把握移仓收益36
• 3.3.4 风险敞.的动态调整36-37
• 3.3.5 通过期货交割确保套保头寸安全37
• 3.4 完善套期保值计划37-39
• 3.4.1 计划周期和入场时机37
• 3.4.2 确定套期保值力度37-38
• 3.4.3 设定套期保值目标价位38-39
• 4 结论39-40
• 参考文献40-42
• 致谢42-43

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前6条

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中国硕士学位论文全文数据库 前2条

1 王璐;期货交易财务影响与矿产资源型企业集团套期保值方案研究[D];云南财经大学;2011年

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本文编号：380243