新加坡内外分离型离岸金融市场的有效性研究 ————兼论对我国构建离岸金融市场的经验借鉴

发布时间：2023-05-30 23:02

　　随着金融的全球化和自由化,资金在不同国家与地区间流动性增强,国际合作日趋密切,相关技术手段趋于成熟。离岸金融市场作为上世纪以来最大的金融创新,已在国际金融舞台上发挥着愈来愈重要的作用,其内涵也在不断深化。纵观世界各大金融中心,无一不是在岸市场与离岸市场的结合。2008年我国正式提出了将上海建成国际金融中心的构想,离岸金融市场则是完整意义上的国际金融中心的不可缺少的一部分。目前,离岸金融业务试点虽然已在上海、天津及深圳展开,但如何建立完整有效的离岸金融市场的具体方案却迟迟没有定论。 目前,世界离岸金融中心金融业务和管理形式上,主要分为四种模式：内外分离型,分离渗透型,避税港型以及内外一体型。本文以新加坡内外分离型离岸金融市场为研究视角,通过建立VAR实证模型,验证新加坡内外分离型离岸金融市场的有效性。本文认为,从表面上看,在内外分离型离岸金融市场中,银行必须分别建立在岸业务与离岸业务二套账户,从而使得境内市场与境外市场存在一定分离。但正是由于这种模式,有利于于管理当局进行分别管理和监控,从而可以较为有效地阻挡国际金融市场对国内市场的冲击。而且正是由于这种模式,离岸金融市场与国内金融市场客...

【文章页数】：58 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
论文摘要
Abstract
第1章 导论
    1.1 选题的背景和意义
    1.2 国内外研究文献综述
        1.2.1 内外分离型模式的一般性研究文献回顾
        1.2.2 对新加坡内外分离型模式的研究文献综述
        1.2.3 金融市场有效性指标的研究文献综述
        1.2.4 我国构建离岸金融中心的模式及区位选择研究回顾
        1.2.5 文献研究评述
    1.3 本文研究的重点、难点和创新
第2章 新加坡内外分离型离岸金融市场概述
    2.1 离岸金融市场的概念理解
    2.2 内外分离型离岸金融市场的形成及影响
        2.2.1 内外分离型离岸金融市场的形成
        2.2.2 对现有金融体系的影响
    2.3 新加坡离岸金融市场的发展轨迹
    2.4 新加坡离岸金融市场的主要模式与特点
    2.5 本章小结
第3章 新加坡离岸金融市场有效性实证研究
    3.1 理论模型
    3.2 实证研究变量定义及数据说明
    3.3 建立VAR实证模型
        3.3.1 单位根检验
        3.3.2 格兰杰因果关系检验
        3.3.3 滞后阶数的选择标准
        3.3.4 协整检验
        3.3.5 VAR模型的估计
        3.3.6 脉冲响应函数分析
        3.3.7 方差分解分析
        3.3.8 异方差检验
    3.4 实证结果分析总结
第4章 新加坡经验对我国的启示
    4.1 我国离岸金融业务的发展及现状
    4.2 上海与新加坡构建内外分离型离岸金融市场的条件比较
    4.3 新加坡经验借鉴
    4.4 本章小结
第5章 政策建议
    5.1 政策优惠是建立离岸金融市场的有效助力
    5.2 有效监管是完善离岸金融市场的必要保证
注释
参考文献
附录
后记



本文编号：3825205