我国玉米期货价格与现货价格关系研究

发布时间：2017-05-28 01:10

  本文关键词：我国玉米期货价格与现货价格关系研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：玉米是我国重要的大田农作物,是主要的粮食品种,也是重要的饲料原料。2008年后,我国玉米供需关系一直处于紧平衡状态,由过去玉米净出口国变为净进口国,每年需要适量进口来满足国内旺盛的需求。玉米市场的健康稳定发展对我国粮食安全和国民经济发展有重要作用。玉米市场中,现货市场和现货市场的价格有着紧密的关联性,二者相辅相成,现货市场是期货市场运行和发展的基础,期货市场指导和调节现货市场的发展。玉米现货价格由当期玉米供求关系决定,玉米期货价格由未来预期的玉米供求关系决定,实际交割是联结期货价格和现货价格的纽带。本文首先对玉米期货价格和现货价格的影响因素进行详细分析,运用微观经济学、产业经济学和计量经济学等相关知识对期货市场与现货市场的关系进行理论探讨,并提出我国玉米期货市场与现货市场价格关系的研究方法,通过对玉米期货与现货价格相关性、期货价格有效性、期货与现货价格之间引导关系的实证分析以及期货价格向现货价格传导的博弈分析,来研究我国玉米期货市场和现货市场价格关系的实际结果。研究表明我国玉米期货市场运行机制较为完善,在价格发现方面具有效率,玉米期货价格可以有效指导现货价格。相关性检验表明,玉米期货价格和现货价格具有较强的相关性；期货价格有效性检验中,Johansen协整检验表明玉米期货价格和现货价格之间具有均衡关系,向量误差修正模型(VECM)检验表明我国玉米期货市场在传递价格方面具有效率；玉米期货价格和现货价格之间引导关系分析中,格兰杰因果检验表明玉米期货价格和现货价格之间有单向影响关系,期货价格可以预期未来的现货价格,对现货价格有指引作用；基于VECM模型的方差分解和脉冲响应函数表明,我国玉米期货市场和现货市场之间,期货价格对现货价格的影响力较大,现货价格对期货价格的影响力较小；期货价格向现货价格传导的博弈模型分析表明,期货价格的传导效果受期货市场信息的完全性、现货市场流动性和现货交易成本影响。
【关键词】：玉米 期货市场 现货市场 价格
【学位授予单位】：南京财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F323.7;F724.5
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第一章 绪论8-18
• 1.1 选题背景和研究意义8-9
• 1.1.1 选题背景8
• 1.1.2 研究目的和意义8-9
• 1.2 文献综述9-14
• 1.2.1 关于粮食市场研究9-11
• 1.2.2 关于期货功能理论研究11-12
• 1.2.3 关于期货市场和现货市场价格关系研究12-14
• 1.2.4 文献评述14
• 1.3 研究内容和研究方法14-16
• 1.3.1 研究内容14
• 1.3.2 研究方法14-16
• 1.4 技术路线和创新点16-18
• 1.4.1 技术路线16-17
• 1.4.2 可能的创新点17-18
• 第二章 我国玉米期货价格和现货价格影响因素分析18-28
• 2.1 我国玉米期货价格影响因素18-23
• 2.1.1 玉米期货合约设计18-19
• 2.1.2 玉米期货交易制度19-21
• 2.1.3 预期的玉米供需关系21-23
• 2.2 我国玉米现货价格影响因素23-27
• 2.2.1 我国玉米生产23-24
• 2.2.2 我国玉米消费24-25
• 2.2.3 我国玉米流通和贸易25-27
• 2.3 本章小结27-28
• 第三章 我国玉米期货价格和现货价格关系的实证检验28-37
• 3.1 样本数据的选择和处理28
• 3.2 玉米期货价格和现货价格相关性分析28-30
• 3.3 玉米期货价格的有效性分析30-33
• 3.3.1 变量的统计特征和平稳性检验30-31
• 3.3.2 Johansen协整分析31-32
• 3.3.3 向量误差修正模型32-33
• 3.4 玉米期货价格和现货价格之间引导关系分析33-35
• 3.4.1 格兰杰因果检验33-34
• 3.4.2 方差分解34-35
• 3.4.3 脉冲响应函数35
• 3.5 本章小结35-37
• 第四章 我国玉米期货价格向现货价格传导的博弈分析37-43
• 4.1 博弈论分析法37
• 4.2 玉米期货价格向现货价格传导的影响因素37-38
• 4.2.1 现货市场流动性37-38
• 4.2.2 期货信息完全性38
• 4.2.3 现货交易成本38
• 4.3 博弈模型设计38
• 4.3.1 基本假设38
• 4.3.2 博弈模型的变量设计38
• 4.4 玉米期货价格向现货价格传导的博弈分析38-42
• 4.4.1 期货价格信息完全封闭39
• 4.4.2 有期货价格信息39-42
• 4.5 博弈分析结论42-43
• 第五章 研究结论与政策建议43-47
• 5.1 研究结论43-44
• 5.2 政策建议44-46
• 5.2.1 推进农业产业化经营44-45
• 5.2.2 简化行政审批手续,降低交易成本45
• 5.2.3 依法监管期货交易,完善期货市场法制体系45-46
• 5.3 有待进一步解决的问题46-47
• 参考文献47-51
• 攻读硕士学位期间发表的论文51
• 后记51

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前4条

1 华仁海;陈百助;;国内、国际期货市场期货价格之间的关联研究[J];经济学(季刊);2004年02期

2 王济民;肖红波;;我国粮食八年增产的性质与前景[J];农业经济问题;2013年02期

3 刘美秀;杨艳红;;我国粮食对外贸易政策变迁与粮食进出口贸易的发展[J];农业经济问题;2013年07期

4 刘晓宇;王骏;;中美玉米期货市场国际关联性研究:基于日数据的实证分析[J];中央财经大学学报;2009年05期

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 徐建;基于产业安全视角的我国DCE大豆定价地位研究[D];南京航空航天大学;2009年

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本文编号：401587