贷款利率市场化对我国固定资产投资影响的实证分析

发布时间：2017-05-29 07:05

  本文关键词：贷款利率市场化对我国固定资产投资影响的实证分析，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：我国利率市场化处于不断的探索和发展阶段，利率市场化包括许多内容，贷款利率市场化是利率市场化的重要组成部分。1990年央行规定我国同业拆借的利率最高能够达到的幅度，为央行对专业银行日拆性贷款利率的30%；1998年金融债利率市场化开始扩大了金融机构小企业的贷款利率最高上浮幅度，，同时扩大了农村信用社的贷款利率最高上浮幅度，由40%上升到50%；1999年扩大了金融机构对小企业贷款利率的最高上浮为30%；2004年我国人民币的贷款利率最大可上浮倍数已经达到了基准利率的1.7倍，下浮倍数达到基准利率0.9倍；2004年人民币存款利率下限、贷款利率上限基本放开；2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制，由金融机构自主确定贷款利率水平。 与利率市场化体系中其他利率市场化指标相比，贷款利率的市场化一般要经历很长的时间才能够实现，并且其他利率市场化一般比较容易完成，因为所涉及的面比较窄，风险不是很大。但是贷款利率市场化水平直接影响有关商业银行、存款人、贷款人的利益，所以贷款利率市场化涉及的面广泛，风险比较大，若稍微不谨慎，可能会导致银行金融危机以及整个利率市场化改革的失败，所以贷款利率市场化是利率市场化的重点和难点。 根据经济理论，贷款利率可下调幅度的加大会刺激固定资产投资，提高社会总的固定资产投资。但是我国的固定资产投资与我国贷款利率市场化指数的相关性并不强，即我国贷款利率市场化对拉动固定资产投资，推动经济增长的政策效果并不明显。本文结合我国贷款利率市场化以及固定资产投资的实际情况，采用理论分析与实证分析相结合的方法，分析贷款利率市场化对拉动固定资产投资作用有限的原因。贷款利率市场化对固定资产投资影响情况的分析，我是从贷款利率市场化分别对我国三大产业固定资产投资的影响展开的，在较深入分析的同时也得出我国三大产业固定资产投资之间存在着相互联系和相互影响关系，从而对我国产业固定资产投资有更加深入的了解和认识。 通过对我国固定资产投资的深入分析，得出贷款利率市场化对固定资产投资有限的原因：第一、第二产业中主要行业的固定资产投资对于贷款利率变动的不敏感，导致整个第一、第二产业固定资产投资对于贷款利率市场化变动不敏感；第三产业固定资产投资虽然对贷款利率变动比较敏感，但是由于第三产业固定资产投资占我国三大产业固定资产投资总额比例有限，导致我国固定资产投资的增长幅度对于贷款利率市场化的变动不是很敏感。最后为了使贷款利率市场化政策发挥最佳效果，使我国产业固定资产投资结构更加合理，本文提出了几点优化我国产业投资结构从而发挥贷款利率市场化政策效果的政策建议，希望能够对我国贷款利率市场化的研究贡献微薄的力量。
【关键词】：贷款利率市场化 产业分类 固定资产投资 固定资产投资结构优化 实证研究
【学位授予单位】：浙江财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.4;F283
【目录】：

• 摘要5-7
• ABSTRACT7-11
• 第一章 绪论11-17
• 第一节 研究背景和研究意义11-12
• 第二节 国内外文献综述12-15
• 一、 关于利率市场化改革的文献综述12-13
• 二、 贷款利率市场化指标的文献综述13-14
• 三、 固定资产投资文献综述14-15
• 第三节 研究内容和研究方法15-16
• 一、 研究内容15
• 二、 研究方法与思路15-16
• 第四节 创新点与不足之处16-17
• 第二章 我国贷款利率市场化改革的历史进程和特点17-19
• 第一节 利率市场化的含义17
• 一、 利率管理方式的市场化17
• 二、 利率决定方式的市场化17
• 第二节 贷款利率市场化的定义17-18
• 第三节 我国贷款利率市场化发展的简单回顾18-19
• 第三章 我国主要产业固定资产投资结构分析19-33
• 第一节 产业结构划分19-23
• 第二节 我国三大产业固定资产投资发展现状以及与贷款利率关系23-30
• 第三节 产业间固定资产投资结构的联系30-31
• 一、 农业和工业之间固定资产投资的联系30-31
• 二、 第二产业和第三产业固定资产投资之间联系31
• 三、 第一产业和第三产业固定资产投资之间关系31
• 第四节 本章小结31-33
• 第四章 贷款利率市场化对我国固定资产投资影响的实证分析33-55
• 第一节 计量方法的选择33-34
• 一、 向量自回归模型（VAR）的应用33
• 二、 脉冲响应函数的应用33
• 三、 方差分解的应用33-34
• 第二节 模型的设定34-37
• 一、 模型涉及的变量34
• 二、 数据的选取和说明34-37
• 第三节 实证分析37-53
• 一、 三大产业固定资产投资之间相关性检验37
• 二、 VAR 模型中变量的平稳性检验37-38
• 三、 确定 VAR 模型的最佳滞后阶数38-41
• 四、 基于 VAR 模型的 Johansen 协整检验41-43
• 五、 格兰杰因果检验43-44
• 六、 脉冲响应结果分析44-51
• 七、 方差分解结果分析51-53
• 第四节 本章小结53-55
• 第五章 结论与政策建议55-58
• 第一节 结论55-56
• 第二节 政策建议56-58
• 参考文献58-61
• 附录61-62
• 致谢62-63

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 方先明,熊鹏;我国利率政策调控的时滞效应研究——基于交叉数据的实证检验[J];财经研究;2005年08期

2 李晓芳,高铁梅,梁云芳;税收和政府支出政策对产出动态冲击效应的计量分析[J];财贸经济;2005年02期

3 宾国强;实际利率、金融深化与中国的经济增长[J];经济科学;1999年03期

4 郑冉冉;张孝岩;;农村金融机构进入问题研究[J];经济社会体制比较;2006年01期

5 樊秀峰;周文博;;服务业与经济增长和居民收入的动态研究——基于VAR和VEC模型的分析[J];经济问题;2011年09期

6 许崇正;中国利率市场化问题研究[J];经济学家;2001年01期

7 方先明;花e

本文编号：404371