跨国间接持有证券制度法律适用问题研究

发布时间：2023-05-11 00:41

　　一般来说,当谈到证券的交易和交割的时候,一般都是交付凭证的方式进行的,这种制度被称为证券的直接持模式。其特点在于证券的持有人与证券发行人具有直接的联系:证券受益所有人要么被登记到证券发行人的名册上,要么事实上占有证券受益所有人权利证书。在这种传统的证券直接持有制中,证券的转让必须实际交付该证券的证明文书,这就使得交易本身费时、费力、且成本高昂。不仅如此,还可能存在着遗失、误放、盗窃或伪造这些实物证书的风险。于是证券间接持有模式由于其迅捷、方便、高效的特点得以快速发展。在这种模式下,证券受益所有人不直接持有实物证券,而是通过在相关中间人的账产上薄记权利。与此同时,该中间人的权利可能又记载于另一个证券中间人账户上,如此环环相连,直到最终的直接持有证券证书的中间人,由此可见实际证券受益所有人与证券发行人之间的直接关系是被切断了。当证券受益所有人的这种证券受益所有人权利被进行处分的时候,很能会遇到由于众多中间人处于不同国家因而适用的实体法不同而发生纠纷,更重要的是这种跨国证券交易的冲突法比较匮乏,无法真正反映市场的现实。传统的冲突法规则是物之所在地法,这在直接持有模式下是大致可行的,但是其却不...

【文章页数】：136 页

【学位级别】：博士

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摘要
Abstract
第一章 导论
    一、研究主题的确定
    二、研究的现实意义
    三、逻辑结构与框架安排
    四、研究方法和主要创新点
第二章 证券持有模式概述
    第一节 证券概述
        一、证券的定义和特性
        二、相关证券法律术语释义
        三、证券持有体系
    第二节 证券直接持有体系
        一、证券直接持有的定义
        二、证券直接持有的特征
    第三节 证券间接持有体系
        一、证券间接持有框架
        二、当前主要发达国家证券持有体系的状况
第三章 间接持有体系下证券受益所有人权利的国内法调整
    第一节 证券间接持有体系下的各方当事人间法律关系
        一、证券受益所有人与证券发行人之间的法律关系
        二、证券受益所有人与中央证券存管机构(CSD)之间的法律关系
        三、证券受益所有人与证券中间人之间的法律关系
    第二节 证券间接持有体系下证券受益所有人的权利
        一、证券受益所有人权利的转变
        二、证券受益所有人权利的性质
    第三节 各国调整证券受益所有人权利的国内法比较
        一、证券受益所有人的权利是合同权利
        二、证券受益所有人的权利是共同财产权利
        三、证券受益所有人的权利是信托上的权益
        四、证券受益所有人的权利是证券权益
        五、有关证券受益所有人权利性质的其它界定
        六、我国立法调整下证券受益所有人的权利
第四章 证券间接持有跨境交易法律选择方法的演进
    第一节 解决传统物权冲突的法律选择方法
        一、国际私法上的物权关系
        二、物之所在地法
    第二节 解决证券权益所有人权利冲突的法律选择方法
        一、物之所在地法的延伸寻找连接点
        二、透视理论寻找连接点
        三、以行为地法寻找连接点
        四、信托方法确定连接点
        五、以证券受益所有人与中间人的意识自治为连接点
第五章 关于中间人持有证券的若干权益的法律适用公约(海牙证券公约)
    第一节 海牙证券公约的制定
        一、海牙证券公约制定的目的
        二、海牙证券公约制定的背景
    第二节 海牙证券公约的主要内容
        一、公约中涉及的主要概念
        二、公约和准据法的适用范围
        三、公约的法律适用规则
        四、中间人破产时的准据法
        五、公约涉及的其他一些问题
    第三节 公约中的相关中间人所在地原则
        一、相关中间人所在地原则的特征
        二、相关中间人所在地原则的应用
        三、相关中间人所在地与意思自治原则
    第四节 对海牙证券公约的评价
        一、海牙证券公约的进步
        二、海牙证券公约的中立
第六章 证券间接持有与我国资本市场的结构完善
    第一节 当前我国证券间接持有跨国交易的现状
        一、B股交易现状
        二、QFII，QDII交易现状
    第二节 当前证券间接持有在我国实践中存在的问题
        一、B股、QFII及 QDII的实践问题
        二、中央证券存托组织机构(CSD)结算问题
    第三节 当前我国调整证券间接持有交易的国内立法
        一、实体法调整情况
        二、冲突法调整情况
    第四节 我国证券间接持有制度的立法建议
        一、证券间接持有制度下担保问题立法
        二、证券间接持有制度下破产问题立法
结论
参考文献



本文编号：3813811