YT公司投资X公司的风险控制策略研究

发布时间：2017-05-26 11:03

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【摘要】：股权投资(简称“PE投资”)是指对未上市公司进行的权益性投资,主要通过IPO、并购重组、转让第三方、管理层回购等方式获利退出。在国内以银行为中心的金融体系下,PE投资能够部分解决中小企业融资难的问题,实现资源更为合理的配置。国家经济的高速增长带动了资本市场的繁荣,PE投资发展迅速,尤其在2009年创业板开放之后,创业板的造富效应吸引大量资金进入。然而随着中国股市不断规范和并走向理性,二级市场股指持续回落,PE投资整体收益率逐渐下降;同时,过量的资金涌入推高了PE投资成本;另外个别企业用编故事、虚构业绩等方式诱骗投资机构高估值进入。国内许多PE机构投资时缺乏风险识别能力和有效的风险控制策略,屡屡导致投资失败,因此研究PE投资中的风控策略非常必要。国内虽有许多权益类投资理论和实践研究,但是对怎么投资、价值评估方法、风险评估和控制策略却缺乏深入研究。YT公司的投资业务在发展中也面临调研不充分、调研数据水分大、风险提示不足、风控措施不足等问题。尤其是在偏早期项目中,面临如何系统地评估风险、控制风险,协调出资方和实际控制人之间的利益等问题,亟需系统对相关理论和实践进行分析和研究。本文先介绍了YT公司股权投资发展背景、发展历史、投资流程、项目风险评估及控制措施等。在此基础上,以YT公司投资X公司为例,对X公司经营情况,团队状况,财务情况,行业情况、融资及上市计划等进行系统的分析,阐述在当前环境下投资的流程、调研要点、财务分析要点、估值等方法、交易结构设计等,并对整个投资调研、决策和后续管理中存在的风险点和控制策略进行分析和研究。本文的分析过程将为PE投资机构提供可借鉴和具有可操作性的风险识别、分析、评价、控制的理论指导和应对策略,对YT公司完善自身的PE投资风险控制体系,形成有效的风险控制策略,降低投资风险具有一定的借鉴意义,为PE投资机构的风险管理实践提供指引和参考。
【关键词】：股权投资 风险控制 策略研究
【学位授予单位】：吉林大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F406.7;F426.471
【目录】：

• 中文摘要4-5
• Abstract5-9
• 第1章 绪论9-13
• 1.1 研究的背景和意义9-11
• 1.1.1 研究背景9-10
• 1.1.2 研究意义10-11
• 1.2 研究的内容及研究方法11-12
• 1.2.1 研究的内容11
• 1.2.2 研究方法11-12
• 1.3 研究框架12-13
• 第2章 股权投资风险的相关理论概述13-17
• 2.1 股权投资概述13-14
• 2.2 股权投资流程14
• 2.3 股权投资风险及其识别14-17
• 2.3.1 股权投资风险14-15
• 2.3.2 股权投资风险识别的相关理论15
• 2.3.3 风险识别的主要方法15-17
• 第3章 YT公司及投资业务简介17-24
• 3.1 YT公司简介17-18
• 3.2 YT公司投资业务概况18-20
• 3.3 YT公司股权投资流程20-21
• 3.4 YT公司股权投资项目风险评估及控制策略21-24
• 3.4.1 项目评审阶段风险控制21
• 3.4.2 投后管理阶段的风险控制21-24
• 第4章X公司基本情况分析24-41
• 4.1 公司简介24-28
• 4.2 经营情况分析28-32
• 4.3 财务情况分析32-36
• 4.4 所处行业情况分析36-40
• 4.5 融资及上市计划40-41
• 第5章 投资X公司的风险分析41-48
• 5.1 经营发展情况不确定性带来的风险41-44
• 5.2 行业发展不确定性带来的风险44-46
• 5.3 上市进程不确定性带来的风险46-48
• 第6章投资X公司的风险控制策略48-56
• 6.1 经营发展不确定性的风险控制策略48-52
• 6.2 行业发展不确定性的风险控制策略52-53
• 6.3 上市进程不确定性的风险控制策略53-56
• 第7章结论及展望56-58
• 7.1 结论56-57
• 7.2 研究展望57-58
• 参考文献58-61
• 个人简介61-62
• 致谢62

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本文编号：396579