商誉减值时点选择中的盈余管理行为研究——以勤上股份为例

发布时间：2024-03-09 08:07

　　2014年至2016年,我国掀起并购浪潮,高溢价并购成为市场的特色和常态。合并商誉作为该类并购的产物,其金额急剧上涨,为企业未来年度埋下巨大减值风险。2017年至2018年,业绩承诺陆续到期,众多上市公司集中释放巨额商誉减值风险,造成当期业绩“变脸”,股价大跌,损害中小股东利益,影响市场稳定性和投资者信心。针对该现象,沪深证券交易所向多家上市公司发函问询,质疑其商誉减值时点选择的合理性,是否存在人为调节业绩的盈余管理行为。由此可见,上市公司的商誉减值计提时点是符合实际的选择还是存在盈余管理行为,值得进一步探究。本文通过对有关商誉减值与盈余管理的国内外文献进行梳理,以会计信息的契约有用性和盈余管理理论为基础,采用案例研究法,选取勤上股份并购龙文教育这一典型案例进行研究。首先,通过对勤上股份2016-2018年的商誉减值测试过程进行还原,发现其商誉减值时点选择存在不合理性;其次,通过对其计提商誉减值的动机、手段分析发现,勤上股份在选择商誉减值计提时点时采取了减少并延缓计提商誉减值、集中一年超额计提商誉减值的盈余管理行为,这一行为不仅使公司投资价值失真,损害中小股东利益,同时加剧企业未来业绩...

【文章页数】：68 页

【学位级别】：硕士

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摘要
Abstract
1 引言
    1.1 研究背景与意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 研究方法与创新点
        1.2.1 研究方法
        1.2.2 创新点
    1.3 研究内容与基本框架
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 基本框架
2 文献综述
    2.1 商誉减值的价值相关性
    2.2 商誉减值的影响因素
        2.2.1 价值毁损观
        2.2.2 盈余管理观
    2.3 盈余管理动机与商誉减值
        2.3.1 资本市场动机与商誉减值
        2.3.2 契约动机与商誉减值
    2.4 文献综评
3 概念界定与理论基础
    3.1 相关概念界定
        3.1.1 商誉
        3.1.2 商誉减值
        3.1.3 盈余管理
    3.2 理论基础
        3.2.1 会计信息的契约有用性
        3.2.2 盈余管理理论
        3.2.3 理论分析
4 勤上股份并购龙文教育的商誉形成过程
    4.1 勤上股份基本情况
    4.2 龙文教育基本情况
    4.3 合并商誉形成过程
5 勤上股份商誉减值时点选择的合理性分析
    5.1 勤上股份合并商誉减值计提情况
    5.2 勤上股份商誉减值测试还原
        5.2.1 商誉减值测试模型
        5.2.2 勤上股份2016 年商誉减值测试还原
        5.2.3 勤上股份2017 年商誉减值测试还原
        5.2.4 勤上股份2018 年商誉减值测试还原
        5.2.5 商誉减值测试还原的可靠性分析
    5.3 勤上股份商誉减值时点选择的合理性判断
6 勤上股份商誉减值时点选择中的盈余管理行为分析
    6.1 勤上股份商誉减值时点选择中的盈余管理动机分析
        6.1.1 缓解业绩压力
        6.1.2 保留上市资格
        6.1.3 “洗大澡”
    6.2 勤上股份商誉减值时点选择中的盈余管理手段分析
        6.2.1 减少并延缓计提商誉减值
        6.2.2 集中一年多计提商誉减值
    6.3 勤上股份商誉减值时点选择中的盈余管理后果分析
        6.3.1 市场及监管部门反应分析
        6.3.2 造成投资价值失真
        6.3.3 加剧未来业绩不确定性
7 结论与建议
    7.1 研究结论
        7.1.1 商誉减值时点选择中存在盈余管理行为
        7.1.2 高商誉及后续计量方法为盈余管理提供机会
        7.1.3 不合理的商誉减值时点选择会干扰市场正常运行
    7.2 规范商誉减值计提的建议
        7.2.1 从准则制定者角度
        7.2.2 从监管方角度
        7.2.3 从企业自身角度
    7.3 研究局限性
参考文献
致谢



本文编号：3923154