效用最大化下投资组合相关模型的算法求解及比较

发布时间：2023-11-11 11:11

　　时代飞速发展,我国的经济体制随之变革,原有的投资业务构成也在逐渐地发生变化,大众的投资方向由原来的实物投资更多地向金融投资方向发展,金融投资也越来越成为现代人必备的一项基本生活技能,同时这也驱动着当前我国金融投资行业的不断完善和高速健康发展。投资组合优化问题是金融投资的一个主要研究方向,通俗意义上讲指投资者把自有资金配置给若干种金融资产,使各类金融资产的实际投资数额占到投资总额的某一比例,以此来实现分散投资风险,确保预期收益的投资目标。因此,了解投资市场,掌握投资理论,学会一定的研究方法,在投资组合优化问题研究中是非常必要的。投资组合的研究历史悠久,投资组合模型丰富,主流的分析框架主要有两个:一是期望效用最大化模型;二是收益-风险模型。不同的投资组合模型,应用的场景不同,优化的效果也不尽相同。本文研究了两种不同投资组合模型,分别是概率依赖效用模型(Lottery dependent utility)和前景理论效用模型(Prospect theory utility),通过将两者与改进的粒子群优化算法相结合,在效用最大化前提下进行实证分析,对结果进行多维度的分析比较;并且加入风险厌恶因素...

【文章页数】：39 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    1.1 研究背景及意义
    1.2 国内外研究现状
        1.2.1 模型国内外研究现状
        1.2.2 算法国内外研究现状
    1.3 研究内容和创新之处
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 本文创新之处
第二章 理论基础
    2.1 概率依赖效用模型
    2.2 前景理论效用模型
    2.3 粒子群优化算法
第三章 基于粒子群优化算法的投资组合建模分析
    3.1 数据的分析和选取
    3.2 基于粒子群算法的概率依赖效用模型设定与计算
        3.2.1 概率依赖效用模型的设定
        3.2.2 概率依赖效用模型的计算
    3.3 基于粒子群算法的前景理论效用模型设定与计算
        3.3.1 前景理论效用模型的设定
        3.3.2 前景理论效用模型的计算
    3.4 对比分析
第四章 风险厌恶
    4.1 风险厌恶定义
    4.2 概率依赖效用模型下的单调风险厌恶
    4.3 前景理论效用模型下的单调风险厌恶
    4.4 结论
第五章 总结与展望
参考文献
在学期间的研究成果
致谢



本文编号：3862517