基于OLS模型的股指期货套期保值研究

发布时间：2023-05-22 00:50

　　自从1982年美国堪萨斯市期货交易市场推出第一支股票指数期货合约后,一直受到广大投资者的青睐。我国证券市场起步晚,相对于发达国家的证券市场还不完善,长期处于单边市场状态,投资者只能通过对股票的低买高卖赚取差价来获得收益,当股票处于下跌态势时,投资者则只能离场或是忍受损失。因此,投资者急需一种新的金融产品来规避风险,而股指期货正满足了这一要求。我国股指期货的发展历经了十多年,终于在2006年10月30日开始了沪深300指数股指期货的仿真交易。次年6月,中国金融期货交易所经证监会批准正式发布了股指期货交易规则。股指期货的推出对我国金融市场的发展有着长远的意义。 首先,股指期货可以有效地规避系统风险,保护广大投资者的利益。我国股市发展时间尚短,相对于发达国家还有很多不成熟的地方。尤其是我国股票的价格不完全取决于公司的业绩水平,而是在一定程度上受国家政策、经济形势和舆论等外部因素的影响。系统风险无法通过分散化投资策略来规避,如果这种风险积累到一定程度,就有出现股市大跌的可能。股指期货所具有的套期保值功能,能够使投资者通过期货市场与现货市场上进行相反交易来规避系统风险。也就是说,通过股指期货,投...

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【学位级别】：硕士

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摘要
ABSTRACT
1. 绪论
    1.1 研究意义及目的
    1.2 国内外研究成果
        1.2.1 国外研究成果
        1.2.2 国内研究成果
    1.3 本文研究思路和方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
2. 股指期货概述
    2.1 股指期货发展历程
    2.2 股指期货的特性及主要功能
        2.2.1 股指期货的特性
        2.2.2 股指期货主要功能
    2.3 我国股指期货的发展及沪深300股指期货简介
        2.3.1 我国股指期货的发展历程
        2.3.2 沪深300股指期货简介
3. 股指期货套期保值
    3.1 股指期货套期保值原理
    3.2 套期保值类型
    3.3 股指期货套期保值理论
    3.4 套期保值比率及其估计模型
    3.5 套期保值模型的改进
        3.5.1 自适应预期模型简介
        3.5.2 自适应预期模型的应用
    3.6 套期保值效果评估
4. 沪深300股指期货模拟实证研究
    4.1 研究意义
    4.2 数据采集与分析
        4.2.1 数据采集
        4.2.2 数据分析
    4.3 模拟实证操作
        4.3.1 模型回归
        4.3.2 绩效评估
    4.4 套期保值效果影响因素分析
5. 总结
参考文献
后记
致谢
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