我国开放式基金绩效评价与实证研究

发布时间：2023-05-23 20:14

　　随着我国资本市场的快速发展,我国的证券投资基金规模不断扩大,品种日益丰富,成为证券市场中举足轻重的机构投资者。这也对科学、客观的基金绩效评价方法提出了更为迫切的需求。基金绩效评价研究是促进基金业健康发展的重要环节,而国内对此问题的研究还处于起步阶段,我国现阶段相对滞后的基金绩效评价研究越来越难以适应基金市场进一步发展的要求。建立一套科学、完备的评价体系,使市场各方能够对基金的业绩和投资效果进行客观评价,不仅具有很高的理论价值,对于我国证券投资基金业的健康发展来说,也有着非常重要而紧迫的现实意义。目前,开放式基金在数量与规模上已经远远超过了封闭式基金,日益成为基金业的主流,因此本文选择开放式基金的绩效作为研究对象,以实证研究为主,定性研究为辅,通过定量分析与定性分析的结合,建立一套科学的开放式基金评价体系,研究我国开放式基金在市场繁荣时期基金业绩,通过对样本的考察,找出我国开放式基金运作当中存在的问题,并提出相应的解决办法和政策建议。 本文首先分析了开放式基金的特征并回顾了我国开放式基金的发展轨迹。其后围绕开放式基金绩效评价的相关理论进行了系统的梳理,明确了开放式基金绩效评价的目的与方法...

【文章页数】：58 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
0 前言
    0.1 研究背景与目的
    0.2 国内外研究综述
    0.3 本文研究结构与方法
    0.4 本文贡献与不足
1 开放式基金概述
    1.1 证券投资基金
        1.1.1 证券投资基金的定义
        1.1.2 证券投资基金的特征
        1.1.3 证券投资基金的分类
    1.2 开放式基金
        1.2.1 开放式基金的定义
        1.2.2 开放式基金与封闭式基金比较
    1.3 国内外开放式基金的发展状况
        1.3.1 国外开放式基金发展历史
        1.3.2 我国开放式基金发展现状
2 开放式基金绩效评价的理论基础
    2.1 基金绩效评价的目的与方法
        2.1.1 基金绩效评价的目的
        2.1.2 基金绩效评价的方法
    2.2 基金收益分析
        2.2.1 未考虑风险的收益指标
        2.2.2 风险调整后的收益指标
    2.3 基金选股择时能力
        2.3.1 T-M 二次项模型
        2.3.2 H-M 二项式模型
    2.4 基金业绩持续性检验的方法
        2.4.1 横截面回归法
        2.4.2 双向表评价模型
    2.5 多因素绩效评估模型
        2.5.1 三因素模型
        2.5.2 四因素模型
3 我国开放式基金绩效的实证分析
    3.1 研究对象及基准组合收益率的确定
        3.1.1 研究对象的选取
        3.1.2 研究期间的选取
        3.1.3 数据来源及处理
        3.1.4 基准收益率
        3.1.5 无风险收益率
    3.2 基金收益实证分析
        3.2.1 样本单位净值及净值收益率分析
        3.2.2 风险分析
        3.2.3 Sharpe 指数和Treynor 指数实证分析
        3.2.4 Jensen 指数实证分析
    3.3 选股择时能力实证分析
        3.3.1 T-H 模型实证分析
        3.3.2 H-M 二项式模型分析
    3.4 三因素模型分析
4 结论与建议
    4.1 实证研究结论
    4.2 对实证结果的一些说明
    4.3 存在的主要问题
    4.4 解决问题的一点建议
参考文献
致谢
个人简历
发表的学术论文



本文编号：3822285