我国资本市场中的私募股权基金发展研究

发布时间：2024-02-27 01:15

　　私募股权基金以其极高的投资回报率闻名于世,但在我国资本市场中却是一股新兴势力,目前,私募股权基金作用愈发突出:在宏观层面上调配资源,使产业结构在调整中达到平衡,将社会上闲置的资源配置到最需要、最具潜力的地方,发挥资源的最优增值效应,增强资源的流动性,盘活整个经济;同时,私募股权基金在微观层面可以拓宽我国企业的融资渠道、提升企业的竞争力,降低企业生产成本,带动消费品价格的降低从而刺激消费,并可以解决由于企业开工不足导致的失业问题。尽管私募股权基金在运营过程中也会产生某些消极作用,但可以通过政府的监管和扶持的力度规避系统风险,使其为我国资本市场的稳定以及摆脱金融危机、恢复经济活力服务。 本文的新意在于提出了我国私募股权基金的发展与资本市场的效率具有密切的相关性。即资本市场能够为私募股权基金提供良好的运营空间;为受资企业与私募股权基金之间构建一条有效的通道;为私募股权基金提供一个无边界限制的整合技术、人才、资本及其他经济资源的场所;为私募股权基金提供一条畅通的退出渠道,使私募股权基金的投资额迅速扩大,投资实例快速增加。私募股权基金的运营又能提高资本市场的效率:私募股权基金通过对企业资本结构的...

【文章页数】：65 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图2-1有限合伙制运作流程

按基金总量的l%到2.5%收取的日常管理费。（具体过程见图2-1）在这种激励机制之下，基金管理人有很强的动力去追求最大利润。另一方面，私募股权基金的存续期间一般在15年以下[31]，基金管理人很可能在原有基金尚未到期之前就必须重新融资成立新的基金。在私募股权基金融资的过程....

图2-2私募股权基金运营模式与企业发展各阶段的关系

哈尔滨工业大学经济学硕士学位论文的股份转让给其他私募股权投资者，特别是转让给投资于企业后期的私募股权基金，这种退出方式主要适用于企业还未准备上市或出售，原有私募股权投资者又急于退出的情况。企业管理层回购是指企业的创立者或者管理人员在企业发展到一定程度，资产规模、产品销路、财务状况....

本文编号：3912150