一种基于风险和无风险投资的非线性统计模型的估计

发布时间：2024-02-27 02:00

　　在二十一世纪,有关金融数学的研究显得越发重要。金融模型中的参数估计问题是近年来人们广泛研究的课题。金融市场中,有许多不确定因素,从资产价格上表现为价格的波动,这种不确定囚素和波动性在金融上成为风险。 风险不仪可以带来预期的收益,也可以带来超出预期的损失。在实际当中,投资者不可能把资产都投资在一个方面。众所周知,把鸡蛋放在一个篮子里是很危险的,篮子一旦失手,鸡蛋就全没了。投资者应尽可能地把鸡蛋放在不同的篮子里,利用投资的分散组合原则,科学、合理的建立风险投资组合,减少风险,例如可以投资一种无风险资产和一种风险资产。 在这篇文章中,我们利用完备市场中的一个无风险资产(例如债券)和风险资产(例如股票)的投资组合,由离散时间定价过程,经过一系列推导得到了如下线性模型:上述模型可看成下述线性模型的特殊情况:对于更一般的情况,我们得到了如下非线性模型:其中参数向量θ(t)是与时间有关的。Y(X(t)),(?)(t)是可观测的随机变量,Z(X(t))是不可观测的,满足在金融市场上,X(t),Y(X(t)),(?)(t)可分别认为是在时刻t的风险资产的价格,总的财富、财富的平均增量。 对上述线性模型的...

【文章页数】：45 页

【学位级别】：硕士

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摘要
ABSTRACT
第一章 引言
    1.1 研究背景
    1.2 本文主要研究内容
第二章 风险资产模型的估计
    2.1 时齐模型及其估计
    2.2 非时齐的模型及其估计
第三章 建模
第四章 非线性模型的估计
    4.1 Z²(X(t))的估计及渐近性质
    4.2 θ的估计及渐近性质
第五章 模拟结果
参考文献
致谢
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本文编号：3912205