中国货币市场与资本市场联结关系研究

发布时间：2024-03-17 14:34

　　金融市场是融通资金、买卖有价证券的场所,按照金融工具所约定的期限通常分为货币市场与资本市场两部分。金融市场是现代市场经济体系的重要组成部分、对经济发展的作用主要体现在资金融通、资本积累、经济调控等功能上,其完善、健全与否是衡量一个国家经济发展水平高低的标准之一。货币市场与资本市场是金融市场的两个组成部分。根据系统论的观点,只有作为子系统的这两个市场之间相互依存、相互沟通、均衡发展,才能实现金融市场整体功能的有机结合,才能保证整个金融市场体系的正常运转。 本文从货币市场与资本市场的理论进行分析,虽然货币市场与资本市场在金融体系中的功能和作用不同,但是两个市场相互关联,主要通过价格联结效应、资金联结效应和风险联结这三种效应来体现。 本文选取了美国、日本和德国三个较有代表性的国家,对其资本市场与货币市场的关系发展轨迹和联结方式进行评析,最后得出中国可以从这些国家金融市场发展经验中得到启示。 本文通过静态和动态两个方面实证分析中国货币市场与资本市场的关系,静态方面主要通过对中国货币市场与资本市场选择“分业-混业”这一发展模式的原因与条件以及对这两个市场资金流通渠道的分析来阐述;动态方面主要通过...

【文章页数】：65 页

【学位级别】：硕士

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摘要
Abstract
目录
第1章 导论
    1.1 问题的提出和选题的意义
    1.2 文献综述
    1.3 本文结构
第2章 货币市场与资本市场的关系
    2.1 货币市场与资本市场理论上的联系
    2.2 货币市场与资本市场的功能
        2.2.1 货币市场的功能
        2.2.2 资本市场的功能
        2.2.3 货币市场与资本市场的区别
    2.3 资本市场与货币市场相互作用的三种效应
        2.3.1 价格联结效应
        2.3.2 资金联结效应
        2.3.3 风险联结效应
第3章 国外货币市场与资本市场关系发展研究
    3.1 国外货币市场与资本市场在产权方面联结方式分析
        3.1.1 美国的货币市场与资本市场的联结方式
        3.1.2 日本的货币市场与资本市场联结方式
        3.1.3 德国的货币市场与资本市场的联结方式
    3.2 国外资本市场与货币市场在业务方面联结方式
        3.2.1 商业银行的资产业务
        3.2.2 商业银行的负债类工具
        3.2.3 投资银行的负债业务
        3.2.4 资产证券化
    3.3 国外货币市场与资本市场的联结方式对我国的启示
第4章 我国货币市场与资本市场关系的实证分析
    4.1 我国货币市场与资本市场关系的静态分析
        4.1.1 货币市场与资本市场在法规上的分割
        4.1.2 货币市场与资本市场在法规上的联结
        4.1.3 合规的联结渠道
        4.1.4 货币市场与资本市场之间资金流动的分析
        4.1.5 选择“分业-混业”发展模式的原因与条件分析
    4.2 我国货币市场与资本市场关系的动态分析
        4.2.1 模型的建立
        4.2.2 数据的选取
        4.2.3 结果分析
        4.2.4 小结
    4.3 我国货币市场与资本市场割裂发展的危害
        4.3.1 资源配置效率低下
        4.3.2 不利于货币政策发挥作用
        4.3.3 不利于对风险的合理定价
        4.3.4 企业融资行为扭曲、道德风险泛滥
        4.3.5 金融违法问题突出
第5章 我国资本市场与货币市场联结的政策建议
    5.1 规范发展资本市场
        5.1.1 尽快实现证券市场发展模式转变
        5.1.2 尽快确定证券市场功能定位
        5.1.3 大力发展债券市场
    5.2 加速发展货币市场
        5.2.1 进一步扩大货币市场交易主体
        5.2.2 加快发展信贷资产证券化
        5.2.3 健全货币市场组织体系
    5.3 拓宽和加强资本市场与货币市场的联结
        5.3.1 法规上的突破
        5.3.2 扩大投资主体的联结程度
        5.3.3 拓宽两个市场的融资渠道
        5.3.4 创新金融工具
        5.3.5 构建联合监管协调机制
结论
参考文献
后记



本文编号：3931174