基于产业链视角对原油期货与PTA期货价格关联性的分析

发布时间：2021-10-22 10:23

　　选取中国2018年3月26日—2019年9月30日上海原油期货（INE原油期货）与精对苯二甲酸（PTA）期货主力合约价格连续数据,采用平滑转换回归模型（STR）对INE原油期货与PTA期货价格关联性展开研究。结果表明,从顺向联动的视角来看,在不考虑非线性的影响时,原油期货价格与PTA期货价格之间的关系是正向的,但非线性关系的加入降低了这种联动效果;从逆向联动的视角来看,无论是否存在非线性的作用,二者都呈正相关。 

【文章来源】：现代化工. 2020,40(S1)北大核心CSCD

【文章页数】：7 页

【部分图文】：

石油全产业链

综上所述，学界普遍认为原油产业链中产品价格间存在关联性，但关联紧密程度却因为在不同时期受不同因素的影响而表现不同(如图2所示)。从研究内容上看，由于INE原油期货上市时间短、数据量少，学者多采用国际原油期货价格进行研究，因此进行产业链视角下的INE原油期货与PTA期货的价格关联性研究具有一定的意义。从研究方法上看，平滑转换自回归(STR)模型多数应用于电力电子系统中反映输入和输出的变量关系，其在经济领域主要应用于经济政策分析评价，对于原油产业链价格关联性的分析则鲜有涉及。但STR模型作为目前应用最为广泛的一类非线性时间序列模型，能够刻画所研究变量处于不同的机制以及机制间的非线性转换。因此，本文采用STR模型来研究INE原油期货和PTA期货市场间的价格关联性。2 模型简介及设定过程

【参考文献】：
期刊论文
[1]中国原油期货融入国际市场了吗?——基于国内外原油期货价格联动实证研究[J]. 戴文群,段江娇.  浙江金融. 2019(07)
[2]国际原油价格波动对中国商品期货的影响——基于多重相关性结构断点的分析[J]. 刘映琳,刘永辉,鞠卓.  中国管理科学. 2019(02)
[3]原油期货与PTA期货的风险溢出效应——基于Copula-CoVaR模型的研究[J]. 梁仁方,靳明,沈丹薇.  财经问题研究. 2016(07)
[4]浅析PTA期价与原油现价计量关系[J]. 花小伟.  纺织服装周刊. 2011(13)
[5]浅析PTA期货和PTA现货及原油期货价格的相关性[J]. 申林.  现代商业. 2010(08)
[6]PTA与PX价格相关性的浅析[J]. 王海滨,王龙,岳东平.  聚酯工业. 2009(04)



本文编号：3450905