我国上市公司欺诈发行与中小投资者保护研究——以欣泰电气为例

发布时间：2024-03-04 00:57

　　成熟的证券市场不能只进不退,补充新鲜血液的同时,也应该淘汰劣质公司来保证证券市场的整体健康。在实际中,上市公司通过造假手段欺诈发行进入市场的案例时有发生,这不仅让我国证券市场乱象丛生,还让投资者被获取的虚假披露信息所蒙蔽,因为信息不对称给投资者带来严重损失。尽管我国退市制度从建立初期到现在已历经了多年发展,退市制度和相关配套措施也在进行不断地修订和增减,但我国真正退市的公司数量依然远远少于进入市场的公司数量,退市难的情况没有得到显著改善,投资者保护制度的发展仍稍显滞后,距离成熟仍有不小距离。在欺诈发行的案例中,上市公司及相关责任主体虽然得到了较为严重的处罚,但中小投资者的损失却难有多途径的补偿渠道。本文着眼于中小投资者保护这一视角,结合欺诈发行,旨在探究中小投资者保护的现状、存在的问题及机制的完善。论文在文献综述的基础上,结合政府监管理论、信息不对称理论和不完全契约理论,梳理了我国上市公司反欺诈发行的相关制度及实践现状,总结了我国上市公司中小投资者保护相关制度及其现状,选取欣泰电气作为案例,分析欣泰电气欺诈发行的手段、动因及被揭露后所遭受的处罚。通过案例的分析,说明欺诈发行对中小投资者...

【文章页数】：64 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图5-1欣泰电气先行赔付范围示意图

我国上市公司欺诈发行与中小投资者保护研究——以欣泰电气为例5.6.2先行赔付方案及实施情况先行赔付即保荐机构先行承担对投资者的损害赔偿责任，而后再对发行方、责任方等进行追偿的投资者救济机制。2016年，保荐机构兴业证券公布其先行赔付专项基金计划正式启动，将注资自有的5.5亿元资金....

本文编号：3918636