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《南京农业大学》2009年硕士论文

发布时间:2016-10-01 10:26

  本文关键词:中国股票市场价格波动特征及影响机制研究,由笔耕文化传播整理发布。


《南京农业大学》 2009年

中国A股市场股价指数动态研究

刘新华  

【摘要】: 我国股票市场成立近20年来,经受了各种挑战,从无到有,取得了非常大的成就,各项制度不断完善,上市公司的数量不断增多,上市公司的质量也有显著地提高。但是和国外的一些成熟市场比较,我国的股票市场还有众多不合理和不完善的地方。本文是在前人对股票市场的有关研究的基础上再进行一些创新性研究,观察股票市场波动的规律,从供给和需求的角度分析影响股价指数的因素,探索影响股价指数变动的因素及其深层次原因,从而为政府执行政策提供建议,并且给投资者的投资提供参考意见。 研究的主要内容及结论有:第一,对国内、外已有文献进行综述性研究。第二,简要介绍我国常用的股价指数,确定上证综合指数作为实证研究对象,进一步介绍我国近20年来股价指数的变动情况,并介绍股我国股价指数波动的特点以及原因分析第三,从供求的角度来分析影响股价指数变化的因素。研究股票的需求方面主要从居民储蓄,货币政策,羊群效应以及政策因素引导这几个方面来综合考察。研究供给方面则结合了我国的股改解禁股,这个是比较有现实意义的。第四,建立模型,用单位根检验、协整检验、Granger因果检验,建立误差修正模型等方法进行了实证分析。结果表明,我国股价指数从长期看与影响股票市场供求因素是一致的,存在长期协整关系。从供给和需求的角度来解释股价的波动是有一定的合理性的。第五,根据前文的分析,提出文章的总的结论,并且提出一些政策建议。

【关键词】:
【学位授予单位】:南京农业大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2009
【分类号】:F224;F832.51
【目录】:

  • 摘要6-7
  • ABSTRACT7-8
  • 1.导论8-15
  • 1.1 选题的背景和意义8-9
  • 1.1.1 选题背景8
  • 1.1.2 选题的意义8-9
  • 1.2 文献综述9-13
  • 1.2.1 国外研究概况9-11
  • 1.2.2 国内研究概况11-13
  • 1.3 研究方法和研究思路13-14
  • 1.3.1 研究方法13
  • 1.3.2 研究思路13-14
  • 1.4 可能的创新和不足14-15
  • 1.4.1 可能的创新14
  • 1.4.2 不足之处14-15
  • 2.股价指数的相关研究15-19
  • 2.1 股价指数概述15
  • 2.2 股价指数的特征15-16
  • 2.3 上证指数变动的情况16-17
  • 2.4 我国股价指数波动特点分析17-19
  • 3.中国A股市场需求和供给分析19-36
  • 3.1 中国股票市场的需求19-27
  • 3.1.1 股票需求价格弹性19
  • 3.1.2 中国A股市场需求概况19-21
  • 3.1.3 影响中国A股股票市场需求的因素21-27
  • 3.2 中国A股市场的供给情况27-34
  • 3.2.1 中国股票市场证券供给情况的简要回顾27-28
  • 3.2.2 基于股权分置改革的A股市场解禁股分析28-30
  • 3.2.3 股票市场供给的影响因素30-31
  • 3.2.4 股票供给曲线研究31-33
  • 3.2.5 不同市场环境下股票供给量对股价指数的影响情况33-34
  • 3.3 中国A股市场供给和需求的均衡分析34-36
  • 4.中国A股股价指数动态研究的理论模型和实证检验36-46
  • 4.1 变量及数据36
  • 4.2 单位根检验方法36-37
  • 4.3 协整检验37-40
  • 4.4 GRANGER因果关系分析40-41
  • 4.5 向量误差修正模型(ERRORS CORRECTION MODEL)41-43
  • 4.6 脉冲响应函数分析43-46
  • 5.结论和政策建议46-48
  • 5.1 结论46-47
  • 5.2 政策建议47-48
  • 参考文献48-51
  • 附录51-56
  • 致谢56-58
  • 攻读学位期间发表的学术论文目录58
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    本文编号:127889

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