绿色溢价还是绿色折价?——基于中国绿色债券信用利差的研究

发布时间：2021-11-09 22:51

　　以2016—2019年中国境内发行的绿色债券为样本,研究其信用利差与非绿色债券的差异。研究结果表明,企业发行绿色债券并不能降低其债务融资成本,相反,投资者对未经第三方认证的绿色债券要求更高的收益率,即债券价格反映了"漂绿"风险;进一步的机制分析显示,走绿色债券市场准入审批的"绿色通道"为债券发行人"漂绿"的主要动机。基于此,提出推动中国绿色债券市场良性发展的政策建议。 

【文章来源】：管理现代化. 2020,40(04)北大核心CSSCI

【文章页数】：5 页

【部分图文】：

2016—2019年中国境内绿色债券

【参考文献】：
期刊论文
[1]债券信用评级膨胀:原因、影响及对策[J]. 宋敏,甘煦,林晚发.  经济学动态. 2019(03)
[2]审计能否提高公司债券的信用评级[J]. 陈超,李鎔伊.  审计研究. 2013(03)
[3]基于动态Nelson-Siegel模型的国债管理策略分析[J]. 余文龙,王安兴.  经济学(季刊). 2010(04)



本文编号：3486050