中国股票市场过度波动及其稳定机制研究

发布时间：2021-12-24 18:40

　　中国的股票市场经过20来年的发展,无论是在上市公司数量、股票市值总额和投资者开户数方面,还是在对国民经济的资源配置和相关制度的建立健全等方面,都取得了很大的进展。但是,中国股票市场波动非常剧烈,经常出现大起大落的现象,这种过度波动对金融体系以及国民经济的破坏性是非常大的。如何有效的降低股市的过度波动,改善政府对股票市场的干预,促进股票市场的健康、规范发展并发挥其对整个国民经济的重要功能,是一个值得研究的理论和现实问题。本文对中国股票市场过度波动研究的步骤是：首先利用EGARCH模型来描述中国股票市场的波动方程；然后,采用基于残差的方差增加法和基于波动方程预测值的过度波动点判断法来挑选过度波动点；最后,将该方法应用于世界比较典型的股市,找出其他国家股市的过度波动点,通过比较各国过度波动点与样本总量的比例,得出中国股票市场具有过度波动特点的结论。在此基础上,重点讨论股票市场的稳定机制。股票市场稳定机制之一为涨跌幅限制制度。对于涨跌幅限制是否能够稳定股市本文从两个方面来进行检验,一是检验冷静效应,即涨跌幅限制能够给交易者提供冷静期以获取信息,重新评估市场价格,避免过激反应,如冷静效应成立,涨... 

【文章来源】：华中科技大学湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：133 页

【学位级别】：博士

【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
    1.1 选题的目的、意义
    1.2 国内外研究文献综述
    1.3 论文研究思路、研究方法及创新点
    1.4 论文的研究内容
2 中国股票市场过度波动的判别方法和实证分析
    2.1 股票市场过度波动的判定方法
    2.2 中国股票指数收益率序列的分布特性
    2.3 股票市场波动性模型的一般描述
    2.4 中国股票市场波动性实证分析
    2.5 中国股票市场过度波动的度量
3 股票市场稳定机制之一:涨跌幅限制制度
    3.1 股票市场涨跌幅限制的理论分析
    3.2 涨跌幅限制制度的学术争论
    3.3 涨跌幅限制制度的冷静假说检验
    3.4 涨跌幅限制制度的磁吸效应检验
4 股票市场稳定机制之二:证券交易印花税
    4.1 证券交易印花税与股市波动关系的争鸣
    4.2 调整证券交易印花税对股票市场波动的影响
    4.3 证券交易印花税与股票市场运行状况调节
    4.4 本章结论
5 股票市场稳定的其他机制
    5.1 股票市场平准基金
    5.2 股票指数期货
    5.3 证券投资基金与股票市场稳定
6 建立和完善中国股票市场稳定机制的政策建议
    6.1 股票市场稳定的理论分析
    6.2 股票市场稳定的宏观机制
    6.3 建立和完善稳定股票市场的微观机制
致谢
参考文献


【参考文献】：
期刊论文
[1]我国证券投资基金羊群行为的实证研究[J]. 胡海峰,宋李.  北京师范大学学报(社会科学版). 2010(05)
[2]证券投资基金是否稳定股价——基于中国股票市场的经验证据[J]. 胡海峰,宋李.  财贸经济. 2010(08)
[3]中国股票市场引入平准基金的可行性研究[J]. 李洋.  现代商业. 2009(33)
[4]当前中国设立股市平准基金的利弊分析[J]. 崔显林.  经济研究导刊. 2009(10)
[5]调整证券交易印花税对中国股市波动的非对称——影响的实证研究[J]. 罗磊.  世界经济情况. 2008(08)
[6]调整证券交易印花税对中国股市波动的非对称——影响的实证研究[J]. 罗磊.  世界经济情况. 2008 (08)
[7]股市稳定基金:经验与建议[J]. 刘凤元.  经营与管理. 2008(02)
[8]印花税对证券市场波动性影响的不对称性研究[J]. 刘红忠,郁阳秋.  税务研究. 2007(11)
[9]货币政策工具对资产价格动态冲击的识别检验[J]. 崔畅.  财经研究. 2007(07)
[10]基于中国证券市场的有效性研究——以高B/M类上市公司为例[J]. 何诚颖,程兴华.  管理世界. 2005(11)

博士论文
[1]证券投资基金与股市波动性[D]. 胡乔.江西财经大学 2009
[2]宏观经济政策目标与股市调控策略实证研究[D]. 林平忠.厦门大学 2003

硕士论文
[1]论股指期货对股票现货市场的影响[D]. 金瑞霞.山西财经大学 2008



本文编号：3550996