中国波指的期限结构、风险溢价与股票市场之间的相关性研究

发布时间：2022-01-01 19:27

　　2015年2月9日,我国金融市场首支正式公布的期权产品——上证50ETF期权在上交所上市,50ETF期权的出现标志着我国股指期权市场正式拉开帷幕。2015年6月26日,上交所在上证50ETF期权真实交易数据的基础上,公布了中国的波动率指数iVX,从此我国波动率指数的研究也进入了一个崭新的阶段。然而从2018年2月22日开始,上交所暂停发布中国波指的数据。上交所停止发布中国波指,是因为中国波指并不如当初设想的有效,还是为了降低投资者对于市场的恐慌情绪,起到呵护市场的作用,值得进行深入的研究。本文通过对中国波指进行研究,判断其有效性,以验证其是否有继续公布下去的意义,并研究市场上投资者的理性程度,这样一方面可以更加有效地管理和控制市场风险,另一方面也可以促进我国期权市场的进一步发展。本文首先对选题背景和研究意义等基础部分进行介绍,对波动率指数的期限结构、波动率风险溢价以及波动率指数与股票市场之间相关性的研究进行梳理。然后介绍了波动率指数的概念,着重说明了波动率指数的编制方法;同时介绍了波动率风险溢价的概念,以及如何从波动率指数中推倒出波动率风险溢价。接下来本文利用CBOE公布的编制VIX指... 

【文章来源】：吉林大学吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：61 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

中国波指期限结构的三维图

【参考文献】：
期刊论文
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[3]中韩股指期权波动率风险溢酬的比较分析[J]. 胡文伟,李湛,张裔.  上海经济研究. 2017(04)
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本文编号：3562694