碳排放权价格的驱动因素研究——来自广州碳排放权交易市场的证据

发布时间：2021-10-19 22:05

　　本文研究了各驱动因素对碳排放权价格的影响机理,并以广州碳排放权交易所GDEA交易价格为因变量检验了各驱动因素的显著性。通过实证分析发现,宏观经济景气程度和极端气温对碳排放权价格影响的显著性最大;空气质量在考虑异方差检验的条件下,亦能对碳排放权价格产生显著的正向作用;工业发展水平仅在考虑异方差条件后才对碳排放权价格产生影响;现阶段能源结构对碳排放权价格几乎没有影响。此外,能源价格作用机制在碳排放权价格中并没有体现出来。协整检验结果显示经济景气水平指数、极端气温和煤炭价格指数均能在短期内对碳排放权成交均价产生协整作用,空气质量指数不具有协整效应。 

【文章来源】：环境与发展. 2020,32(07)

【文章页数】：5 页

【部分图文】：

VECM系统稳定性的判别图

下面对剔除“INDUSTRY”和“FOSSIL”后的数据进行协整分析。图4包含了25个小图，每个图的标题依次为“PCER”，“impulse variable”,“response variable”。第一行的5个小图均以AQI为脉冲变量，分别描绘AQI对AQI、BOOM、COAL、PCER与ST的动态效应；可以看出，空气质量指数对这5个变量无论在短期还是长期内几乎没有作用。第二行的5个小图分别描绘了BOOM对AQI、BOOM、COAL、PCER和ST的影响；可以看出，经济景气指数的改善会引起碳价格的下降，并且这种影响具有永久性，同时，该变量的改善能在短期内造成碳排放权交易均价的下跌，但是这种作用不具有长期性。从第三行来看，中国煤炭价格指数的上行短期内会引起碳排放权交易价格的同向变动，但从长期来看影响较小。从第四行来看，碳排放权价格作为被解释变量对中国能源价格指数有着长期的负向作用，而对于其他的解释变量影响甚小。从最后一行来看，极端气温与碳价呈现负相关走势，并且这种关系会随着时间的推移逐渐淡化，同时极端气温可以在短期内对碳排放权价格产生反向的作用。5 全文总结

若变量之间两两相关或存在多重共线性，都会影响解释变量的显著性，为了避免这种情况的发生，本文对这自变量数据进行了多重共线性检验。从表3可以看出，各变量的VIF值均远小于10，因此，模型中的解释变量间不存在多重共线性。图3 偏自相关图

【参考文献】：
期刊论文
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[7]我国碳交易市场价格影响因素分析[J]. 洪涓,陈静.  价格理论与实践. 2009(12)

博士论文
[1]碳排放与我国经济发展关系研究[D]. 冷雪.复旦大学 2012

硕士论文
[1]我国碳排放权市场价格影响因素及其波动特征研究[D]. 祝越.浙江财经大学 2016



本文编号：3445680