基金业绩、基金竞争与会计应计异象——来自中国基金市场的经验证据

发布时间：2023-12-13 20:18

　　本文以2004—2013年国内偏股型基金持股组合的季度数据为样本,首次对我国基金运用应计异象策略及由此导致的竞争对基金业绩的影响进行实证研究。研究发现:应计异象策略并不是国内股票型基金普遍运用的一种投资策略。其次,我们发现策略带来的基金竞争影响基金的业绩表现。在积极利用应计异象策略交易的基金中,基金业绩与策略带来的竞争呈现负相关关系。此外,我们发现存在基金利用应计异象策略获利的现象。本文的研究拓展了会计应计异象的研究范围,丰富了资本市场效率和资本市场定价的研究,也为基金管理者的决策提供理论支持和参考。

【文章页数】：25 页

【文章目录】：
一引言
二理论回顾与研究问题
三研究设计
    1. 样本选取
    2. 会计应计利润的衡量
    3. 会计应计投资指标的衡量
    4. 竞争指数的衡量
四实证检验与分析
    1. 应计异象投资指标与竞争指数
    2. 基金业绩衡量与基金业绩分析
        (1)基金业绩的衡量
        (2)基金业绩分析
    3. 进一步的检验
五结论



本文编号：3873899