基于全球视角的中国商品期货价格指数编制及实证检验

发布时间：2017-11-03 05:22

  本文关键词：基于全球视角的中国商品期货价格指数编制及实证检验

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【摘要】：针对我国商品期货市场严重缺乏权威市场指数的现状,本文着眼于全球商品指数的发展趋势,探索并解决了成分商品入选、计价合约选取、权重设计和权重漂移这四个在编制中国商品指数过程中的难点问题,设计并编制了中国商品期货价格指数(CCFPI)和中国商品期货投资指数(CCFII),其中CCFII的编制在我国尚属首次。实证检验表明:在市场标尺性方面,本文编制的CCFPI在具有更好标尺性和更低波动性的同时,又具有对宏观经济更强的预警作用,而且与全球商品市场的信息传递效应更高;在可投资性方面,本文编制的CCFPI和CCFII均具有更高的单位风险收益和更好的投资组合效果。
【作者单位】： 上海财经大学应用统计研究中心;大连商品交易所研究中心;
【关键词】： 中国商品期货价格指数 中国商品期货投资指数 权重漂移现象
【基金】：国家社会科学基金《我国金属期货价格指数编制方法创新及实证研究》(10BTJ008) 上海财经大学博士研究生科研创新基金《中国商品期货价格指数体系编制方法创新及实证研究》(CXJJ2011-435)资助
【分类号】：F724.5;F224
【正文快照】： 一、问题的提出商品指数,全称商品期货价格指数,是指以上市交易的商品期货为标的编制的价格指数。它有利于综合反映商品期货市场价格水平的总体变化,深化期货市场的价格发现功能,具有很高的经济意义和投资价值。从1957年第一个商品指数CRB指数诞生之日起,无论在商品指数的研制

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前4条

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本文编号：1134819